【圖解季報(bào)】英大中證ESG120策略指數(shù)A基金2023年三季報(bào)點(diǎn)評

一、基金基本情況概述

英大中證ESG120策略指數(shù)A(012854)成立于2022年3月15日，三季度最新規(guī)模0.52億元。

基金經(jīng)理張媛?lián)碛?.8年的基金投資經(jīng)歷，2022年3月15日正式接受英大中證ESG120策略指數(shù)A基金管理，任職期間回報(bào)為-13.93%，位居同類2552只基金中第1578名。

張媛現(xiàn)管理11只產(chǎn)品（包括A類和C類），管理總規(guī)模為28.75億元，平均年化回報(bào)為10.26%。

基金經(jīng)理變動一覽

二、業(yè)績表現(xiàn)

基金本季度收益為-2.27%，同類平均收益為-5.25%，在同類2516只基金中排名651位。

基金歷史季度漲跌幅

成立以來基金凈值與指數(shù)表現(xiàn)

數(shù)據(jù)說明：1、基金回撤率，是指在某一段時期內(nèi)產(chǎn)品凈值從最高點(diǎn)開始回落到最低點(diǎn)的幅度，即虧損幅度。這是一個歷史指標(biāo)，比較的是基金過往凈值；2、回撤越小越好； 3、回撤和風(fēng)險成正比；回撤越大，風(fēng)險越大，回撤越小，風(fēng)險越小。

三、規(guī)模與持有人結(jié)構(gòu)

最新數(shù)據(jù)顯示，英大中證ESG120策略指數(shù)A基金的總資產(chǎn)為0.53億元。較上一期0.50億元變化了0.03億元，環(huán)比變化了5.16%。

基金歷史資產(chǎn)份額變化

數(shù)據(jù)說明：基金規(guī)模過大或者規(guī)模過小，對基金都會存在不利影響。同時基金份額變化如果過于劇烈，也值得投資者了解一下出現(xiàn)變動的原因。

英大中證ESG120策略指數(shù)A基金的持有人數(shù)為97人，機(jī)構(gòu)投資占比為99.91%。

基金投資者結(jié)構(gòu)變化

機(jī)構(gòu)持有者：指企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會團(tuán)體或其他組織中持有該基金份額的組織。

個人持有者：指可投資于證券投資基金的自然人中持有該基金份額的人員。

數(shù)據(jù)說明：機(jī)構(gòu)、個人持有占比數(shù)據(jù)僅年報(bào)和半年報(bào)披露

四、基金持倉情況

最新數(shù)據(jù)顯示，本期該基金的股票倉位達(dá)93.68%。較上一期環(huán)比變化了8.84%。

基金股票倉位變化

從十大重倉股情況來看，最新一期前十大重倉股占比為30.48%。

基金前十大重倉股占比變化

數(shù)據(jù)說明：通過基金前十大重倉股占比可以看出基金經(jīng)理持股集中度。持股集中度可以用來辨識基金經(jīng)理的投資風(fēng)格，判斷基金波動率的高低，但不能簡單的用持股集中度的指標(biāo)來判斷基金的好壞。

英大中證ESG120策略指數(shù)A基金三季度十大重倉股明細(xì)

數(shù)據(jù)說明：區(qū)間漲跌幅統(tǒng)計(jì)區(qū)間為三季度

基金最新?lián)Q手率為194.61%，上一期換手率為22.2%。歷史換手率最高為2023年6月30日，高達(dá)194.61%。

基金年化換手率變化

數(shù)據(jù)說明：1、報(bào)告期時間為半年的，對應(yīng)的基金換手率為半年度換手率。報(bào)告期時間為年的，對應(yīng)的基金換手率為年度換手率。 2、基金換手率用于衡量基金投資組合變化的頻率。換手率越高，操作越頻繁，越傾向于擇時波段操作；基金換手率越低，操作越謹(jǐn)慎，越傾向于買入并持有策略。

數(shù)據(jù)來源：銀河證券、東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)

五、投資策略和運(yùn)作分析

(一)基金投資策略2023年前三個季度,國內(nèi)A股市場經(jīng)歷了由復(fù)蘇預(yù)期驅(qū)動的快速反彈和實(shí)際經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟引發(fā)震蕩下跌的兩個階段,市場呈現(xiàn)“倒V”字型寬幅震蕩,經(jīng)濟(jì)恢復(fù)強(qiáng)預(yù)期與企業(yè)盈利端弱現(xiàn)實(shí)形成鮮明對比,這樣的市場行情對于投資形成一定的挑戰(zhàn)和壓力。市場在3月底達(dá)到階段高點(diǎn),主要是資本市場對于疫情后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇寄予了較高期望,市場出現(xiàn)估值修復(fù)。這一階段被壓制需求短暫爆發(fā),政策端央行超預(yù)期降準(zhǔn),房地產(chǎn)“三支箭”政策推出等等,給市場以信心,但進(jìn)入4月份,各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表現(xiàn)不及預(yù)期,消費(fèi)復(fù)蘇斜率偏緩,工業(yè)企業(yè)利潤同比去年負(fù)增速,導(dǎo)致A股業(yè)績展望整體不及預(yù)期,市場信心受到?jīng)_擊,A股開啟震蕩下行。進(jìn)入三季度,組合拳式政策推出為經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇助力,但政策實(shí)際產(chǎn)生效用與程度還在觀察中。當(dāng)下經(jīng)濟(jì)基本面的恢復(fù),我們認(rèn)為內(nèi)部因素重于外部。從國內(nèi)整體情況來看,經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的內(nèi)生動力以及庫存周期見底企穩(wěn)將是推動企業(yè)盈利改善的最關(guān)鍵因素。從政策角度,7月底的政治局會議后各項(xiàng)政策加速推出,針對經(jīng)濟(jì)形勢的變化,“著力擴(kuò)大內(nèi)需、提振信心、防范風(fēng)險”,推動經(jīng)濟(jì)持續(xù)好轉(zhuǎn)。9月以來,數(shù)據(jù)方面來看,已經(jīng)能夠看到國內(nèi)基本面數(shù)據(jù)正在不斷驗(yàn)證經(jīng)濟(jì)重回增長正軌,但四季度經(jīng)濟(jì)與市場的整體回升仍需要更有力的政策支撐,如地方化債政策以及地產(chǎn)政策的持續(xù)推出。從外部環(huán)境來看,近期美債收益率超預(yù)期大幅上行,偏低的失業(yè)率、強(qiáng)勁的消費(fèi)數(shù)據(jù)、制造業(yè)景氣度觸底回升給美國經(jīng)濟(jì)帶來軟著陸的可能,歷史級別的高利率反而使得美國金融條件的緊張態(tài)勢有望進(jìn)一步緩和,美聯(lián)儲進(jìn)一步加息的概率降低。國內(nèi)庫存周期觸底與海外緊縮政策的退出,有助于制造業(yè)企業(yè)的盈利恢復(fù)。隨著經(jīng)濟(jì)的邊際好轉(zhuǎn)、就業(yè)的改善,居民消費(fèi)具備繼續(xù)好轉(zhuǎn)的基礎(chǔ),但節(jié)奏快慢需要持續(xù)跟蹤。三季度,本基金保持對標(biāo)的指數(shù)收益率的緊密跟蹤,將跟蹤誤差控制在較低水平,較好地實(shí)現(xiàn)了基金的投資目標(biāo)。在投資策略方面,作為投資于中證ESG120策略指數(shù)的被動型投資產(chǎn)品,本基金基本采取完全復(fù)制指數(shù)的投資策略,嚴(yán)格控制每日基金凈值與業(yè)績基準(zhǔn)波動的偏差,使基金回報(bào)緊密跟蹤目標(biāo)指數(shù)的收益,降低跟蹤偏離度。(二)三季度運(yùn)作分析2023年三季度,市場主要指數(shù)均出現(xiàn)震蕩下跌,其中上證指數(shù)區(qū)間下跌2.86%,滬深300下跌3.98%,萬得全A下跌4.33%,中證500下跌5.13%,創(chuàng)業(yè)板指下跌9.53%,中證ESG120指數(shù)下跌3.13%,英大中證ESG120A單位凈值下跌2.27%,英大中證ESG120C單位凈值下跌2.38%。未來基金管理將繼續(xù)以被動跟蹤和風(fēng)險控制相結(jié)合的投資策略,以獲取滬深300指數(shù)中ESG評分以及估值、股息、質(zhì)量、市場因子綜合得分較高組合的長期收益為宗旨,在降低跟蹤誤差和控制流動性風(fēng)險的條件下,構(gòu)建緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)的投資組合進(jìn)行投資。

免責(zé)聲明

本報(bào)告僅供天天基金網(wǎng)的客戶使用。本公司不會因接收人收到本報(bào)告而視其為客戶。

本報(bào)告信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不做任何保證。本報(bào)告所載的資料、意見及推測僅反映本公司于發(fā)布本報(bào)告當(dāng)日的判斷。在不同時期，本公司可發(fā)出與本報(bào)告所載資料、意見及推測不一樣的報(bào)告。本公司在知曉范圍內(nèi)履行披露義務(wù)。

報(bào)告中的內(nèi)容和意見僅供參考，并不構(gòu)成本公司對所述基金買賣的出價或詢價。本報(bào)告所載信息均為個人觀點(diǎn)，并不構(gòu)成所涉及基金的個人投資建議，也未考慮到個別客戶特殊的投資目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況或需求?？蛻魬?yīng)考慮本報(bào)告中的任何意見或建議是否符合其特定狀況。本文中提及的投資價格和價值以及這些投資帶來的預(yù)測收入可能會波動。

本報(bào)告版權(quán)僅為公司所有，本公司對本報(bào)告保留一切權(quán)利，未經(jīng)本公司事先書面許可，任何機(jī)構(gòu)和個人不得以任何形式翻版、復(fù)制、發(fā)表或引用報(bào)告的任何部分。若征得本公司同意進(jìn)行引用、刊發(fā)的，需在允許的范圍內(nèi)使用，并注明出處為“天天基金研究中心”，且不得對本報(bào)告進(jìn)行任何有悖原意的引用、刪節(jié)或修改。

基金市場是一個風(fēng)險無處不在的市場，請您務(wù)必對盈虧風(fēng)險又清醒的認(rèn)知，認(rèn)真考慮是否進(jìn)行基金交易。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。

免責(zé)聲明：本文基于大數(shù)據(jù)生產(chǎn)，僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險自擔(dān)。

(責(zé)任編輯：138)