【圖解季報】長江紅利回報混合發(fā)起式A基金2023年三季報點評

一、基金基本情況概述

長江紅利回報混合發(fā)起式A(013934)成立于2021年11月10日，三季度最新規(guī)模1.87億元。

基金經(jīng)理徐婕擁有4.5年的基金投資經(jīng)歷，2021年11月10日正式接受長江紅利回報混合發(fā)起式A基金管理，任職期間回報為-12.38%，位居同類5166只基金中第1656名。

徐婕現(xiàn)管理6只產(chǎn)品（包括A類和C類），管理總規(guī)模為3.40億元，平均年化回報為21.10%。

基金經(jīng)理變動一覽

二、業(yè)績表現(xiàn)

基金本季度收益為-1.46%，同類平均收益為-8.17%，在同類4044只基金中排名427位。

基金歷史季度漲跌幅

成立以來基金凈值與指數(shù)表現(xiàn)

數(shù)據(jù)說明：1、基金回撤率，是指在某一段時期內(nèi)產(chǎn)品凈值從最高點開始回落到最低點的幅度，即虧損幅度。這是一個歷史指標(biāo)，比較的是基金過往凈值；2、回撤越小越好； 3、回撤和風(fēng)險成正比；回撤越大，風(fēng)險越大，回撤越小，風(fēng)險越小。

三、規(guī)模與持有人結(jié)構(gòu)

最新數(shù)據(jù)顯示，長江紅利回報混合發(fā)起式A基金的總資產(chǎn)為2.08億元。較上一期2.18億元變化了-0.10億元，環(huán)比變化了-4.77%。

基金歷史資產(chǎn)份額變化

數(shù)據(jù)說明：基金規(guī)模過大或者規(guī)模過小，對基金都會存在不利影響。同時基金份額變化如果過于劇烈，也值得投資者了解一下出現(xiàn)變動的原因。

長江紅利回報混合發(fā)起式A基金的持有人數(shù)為3491人，機構(gòu)投資占比為7.87%。

基金投資者結(jié)構(gòu)變化

機構(gòu)持有者：指企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會團體或其他組織中持有該基金份額的組織。

個人持有者：指可投資于證券投資基金的自然人中持有該基金份額的人員。

數(shù)據(jù)說明：機構(gòu)、個人持有占比數(shù)據(jù)僅年報和半年報披露

四、基金持倉情況

最新數(shù)據(jù)顯示，本期該基金的股票倉位達87.46%。較上一期環(huán)比變化了9.42%。

基金股票倉位變化

從十大重倉股情況來看，最新一期前十大重倉股占比為44.43%。

基金前十大重倉股占比變化

數(shù)據(jù)說明：通過基金前十大重倉股占比可以看出基金經(jīng)理持股集中度。持股集中度可以用來辨識基金經(jīng)理的投資風(fēng)格，判斷基金波動率的高低，但不能簡單的用持股集中度的指標(biāo)來判斷基金的好壞。

長江紅利回報混合發(fā)起式A基金三季度十大重倉股明細(xì)

數(shù)據(jù)說明：區(qū)間漲跌幅統(tǒng)計區(qū)間為三季度

基金最新?lián)Q手率為80.37%，上一期換手率為41.05%。歷史換手率最高為2023年6月30日，高達80.37%。

基金年化換手率變化

數(shù)據(jù)說明：1、報告期時間為半年的，對應(yīng)的基金換手率為半年度換手率。報告期時間為年的，對應(yīng)的基金換手率為年度換手率。 2、基金換手率用于衡量基金投資組合變化的頻率。換手率越高，操作越頻繁，越傾向于擇時波段操作；基金換手率越低，操作越謹(jǐn)慎，越傾向于買入并持有策略。

數(shù)據(jù)來源：銀河證券、東方財富Choice數(shù)據(jù)

五、投資策略和運作分析

總體而言,和熱點頻出的上半年不一樣,今年A股的三季度在各種綜合因素的影響下呈現(xiàn)出一種收斂的態(tài)勢。市場參與者熱情不斷下降,成交量逐步萎靡,滬深300季度內(nèi)下跌3.98%。在各種國際國內(nèi)紛紛擾擾的信息之中,我們認(rèn)為以下兩點值得我們堅定對中國股市的信心:其一是中國宏觀經(jīng)濟周期見底回升的態(tài)勢基本得到了確認(rèn),制造業(yè)PMI指數(shù)逐月好轉(zhuǎn)已經(jīng)回到了50以上,且各種刺激經(jīng)濟增長的貨幣財政政策仍在不斷發(fā)力;其二是A股市場的市場環(huán)境也在不斷優(yōu)化,促分紅、控減持、降傭金都是長期來看可提升投資者收益的實事。今年以來,紅利風(fēng)格產(chǎn)品超額收益明顯,側(cè)面體現(xiàn)出證券市場對上市公司經(jīng)營質(zhì)量的要求在不斷提升,對股東回報也愈發(fā)重視。 因此,基于對證券市場的信心,在整個三季度,本基金保持了較高的倉位。四季度,本基金將堅守產(chǎn)品的投資風(fēng)格,更加精選個股,力爭獲得更優(yōu)質(zhì)的回報。

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