【圖解季報(bào)】博時(shí)品質(zhì)生活混合A基金2023年三季報(bào)點(diǎn)評(píng)

一、基金基本情況概述

博時(shí)品質(zhì)生活混合A(014107)成立于2021年12月22日，三季度最新規(guī)模2.94億元。

基金經(jīng)理姚爽擁有6.4年的基金投資經(jīng)歷，2021年12月22日正式接受博時(shí)品質(zhì)生活混合A基金管理，任職期間回報(bào)為-35.09%，位居同類5423只基金中第3961名。

姚爽現(xiàn)管理2只產(chǎn)品（包括A類和C類），管理總規(guī)模為3.02億元，平均年化回報(bào)為3.87%。

基金經(jīng)理變動(dòng)一覽

二、業(yè)績(jī)表現(xiàn)

基金本季度收益為-5.68%，同類平均收益為-8.17%，在同類4044只基金中排名1527位。

基金歷史季度漲跌幅

成立以來基金凈值與指數(shù)表現(xiàn)

數(shù)據(jù)說明：1、基金回撤率，是指在某一段時(shí)期內(nèi)產(chǎn)品凈值從最高點(diǎn)開始回落到最低點(diǎn)的幅度，即虧損幅度。這是一個(gè)歷史指標(biāo)，比較的是基金過往凈值；2、回撤越小越好； 3、回撤和風(fēng)險(xiǎn)成正比；回撤越大，風(fēng)險(xiǎn)越大，回撤越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。

三、規(guī)模與持有人結(jié)構(gòu)

最新數(shù)據(jù)顯示，博時(shí)品質(zhì)生活混合A基金的總資產(chǎn)為3.05億元。較上一期3.35億元變化了-0.30億元，環(huán)比變化了-8.90%。

基金歷史資產(chǎn)份額變化

數(shù)據(jù)說明：基金規(guī)模過大或者規(guī)模過小，對(duì)基金都會(huì)存在不利影響。同時(shí)基金份額變化如果過于劇烈，也值得投資者了解一下出現(xiàn)變動(dòng)的原因。

博時(shí)品質(zhì)生活混合A基金的持有人數(shù)為3913人，機(jī)構(gòu)投資占比為15.08%。

基金投資者結(jié)構(gòu)變化

機(jī)構(gòu)持有者：指企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會(huì)團(tuán)體或其他組織中持有該基金份額的組織。

個(gè)人持有者：指可投資于證券投資基金的自然人中持有該基金份額的人員。

數(shù)據(jù)說明：機(jī)構(gòu)、個(gè)人持有占比數(shù)據(jù)僅年報(bào)和半年報(bào)披露

四、基金持倉情況

最新數(shù)據(jù)顯示，本期該基金的股票倉位達(dá)88.86%。較上一期環(huán)比變化了0.67%。

基金股票倉位變化

從十大重倉股情況來看，最新一期前十大重倉股占比為49.30%。

基金前十大重倉股占比變化

數(shù)據(jù)說明：通過基金前十大重倉股占比可以看出基金經(jīng)理持股集中度。持股集中度可以用來辨識(shí)基金經(jīng)理的投資風(fēng)格，判斷基金波動(dòng)率的高低，但不能簡(jiǎn)單的用持股集中度的指標(biāo)來判斷基金的好壞。

博時(shí)品質(zhì)生活混合A基金三季度十大重倉股明細(xì)

數(shù)據(jù)說明：區(qū)間漲跌幅統(tǒng)計(jì)區(qū)間為三季度

基金最新?lián)Q手率為210.03%，上一期換手率為146.1%。歷史換手率最高為2023年6月30日，高達(dá)210.03%。

基金年化換手率變化

數(shù)據(jù)說明：1、報(bào)告期時(shí)間為半年的，對(duì)應(yīng)的基金換手率為半年度換手率。報(bào)告期時(shí)間為年的，對(duì)應(yīng)的基金換手率為年度換手率。 2、基金換手率用于衡量基金投資組合變化的頻率。換手率越高，操作越頻繁，越傾向于擇時(shí)波段操作；基金換手率越低，操作越謹(jǐn)慎，越傾向于買入并持有策略。

數(shù)據(jù)來源：銀河證券、東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)

五、投資策略和運(yùn)作分析

2023年三季度,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)開始出現(xiàn)觸底回升跡象,PMI和PPI均在6月后開始向上修復(fù),但股票市場(chǎng)情緒相對(duì)低迷。從政策層面來看,監(jiān)管層積極出臺(tái)政策刺激資本市場(chǎng)活力、完善市場(chǎng)制度,并給出了積極的方向性指引。股票市場(chǎng)在三季度受情緒等因素影響尚未走出向上的拐點(diǎn)。 從全球宏觀格局看,美國經(jīng)濟(jì)的韌性和美債收益率持續(xù)上行比原先預(yù)期的持續(xù)時(shí)間更長。雖然我們認(rèn)為對(duì)美國經(jīng)濟(jì)的趨勢(shì)性樂觀和對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的悲觀在未來某個(gè)時(shí)刻可能會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn),但具體時(shí)間點(diǎn)難以預(yù)測(cè)。具體投資策略上,考慮這一背景我們做了一定均衡配置,包括消費(fèi)品、周期品、農(nóng)業(yè)、科技互聯(lián)網(wǎng)和高端制造等。從宏觀、中觀和微觀的一些數(shù)據(jù)跟蹤來看,需求和經(jīng)濟(jì)指標(biāo)處于弱復(fù)蘇期,大家信心不強(qiáng),但方向和信號(hào)還是明確的。我們認(rèn)為中國經(jīng)濟(jì)觸底回升的概率在持續(xù)增加。盈利釋放和信心的回歸可能還需要些時(shí)間。 三季度市場(chǎng)的下跌給我們提供了很多優(yōu)質(zhì)企業(yè)更低的買入價(jià)格機(jī)會(huì),隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及外部環(huán)境的明朗,我們對(duì)未來一段時(shí)間國內(nèi)股市持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。我們維持較高的股票倉位,繼續(xù)堅(jiān)持投資優(yōu)質(zhì)企業(yè)的核心策略。

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