券商資管公募管理規(guī)模排名出爐： 東證資管、中銀國際非貨規(guī)模超千億

　　隨著公募基金三季報披露完畢，券商資管公募管理規(guī)模（截至三季度末）、持倉動向得以曝光。

　　根據(jù)Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至9月30日，在有公募基金業(yè)務(wù)的券商中，非貨基金管理規(guī)模最大的仍然是東方證券資產(chǎn)管理有限公司（1705.35億元），中銀國際證券、財通證券資管分別以1212.02億元、877.32億元非貨基金規(guī)模分別排在行業(yè)第二、第三名。

　　業(yè)績表現(xiàn)方面，三季度主動權(quán)益類基金整體表現(xiàn)欠佳，但券商資管旗下不乏回報率為正的產(chǎn)品。

　　同時，21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，今年前三季度，國泰君安信息行業(yè)、國泰君安量化選股、東方紅新動力、申萬宏源紅利成長、中泰紅利優(yōu)選一年持有等13只基金的回報率超過5%；同期，滬深300指數(shù)收益率為-5.3%。

　　“重固收，輕權(quán)益”傾向顯現(xiàn)

　　Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，非貨基金管理規(guī)模在券商行業(yè)中排名前十的公司分別為：東證資管、中銀國際證券、財通資管、中泰證券資管、國泰君安資管、浙商證券資管、東證融匯資管、中信證券、華泰證券資管、山西證券。

　　其中，東證資管、中銀國際證券的非貨管理規(guī)模分別超過1700億元、1200億元，財通證券資管的非貨管理規(guī)模為877.32億元。其他7家券商（資管）的公募基金管理規(guī)模均在400億元以下。

　　而在公募基金行業(yè)的非貨管理規(guī)模排名中，東證資管、中銀國際證券、財通資管、中泰證券資管分別排在第26、33、44名，其他6家券商（資管）均排在79名之后。

　　在上述10家券商（資管）中，“股票+混合型”基金管理規(guī)模最大的仍然是東證資管，達到1239億元；其次是中泰證券資管，為187億元；中信證券排在第三位，為184.9億元，財通證券資管的規(guī)模也達到150億元。

　　其他6家券商，僅國泰君安資管的權(quán)益基金管理規(guī)模接近100億元，另外5家券商的權(quán)益基金規(guī)模均不足50億元。

券商非貨公募基金規(guī)模排名（數(shù)據(jù)來源：Wind 截止日期：2023年9月30日）

　　國泰君安、東方紅、中泰業(yè)績居前

　　今年三季度，A股市場震蕩下行，除上證50指數(shù)小幅上漲外，主要指數(shù)均有所下跌，其中滬深300指數(shù)下跌3.98%，中證500指數(shù)下跌5.13%，創(chuàng)業(yè)板指下跌9.53%。

　　行業(yè)層面，煤炭、非銀、石油石化、銀行、地產(chǎn)等板塊表現(xiàn)較好，電力設(shè)備、傳媒、計算機等行業(yè)有較大跌幅。

　　券商旗下主動權(quán)益類基金的業(yè)績也受到較大影響。

　　不過，拉長時間來看，仍然有一部分產(chǎn)品跑贏了滬深300指數(shù)。

　　例如，Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，前三季度回報率居前的基金包括渤海匯金新動能、渤海匯金量化成長、國泰君安信息行業(yè)、國泰君安量化選股、東方紅新動力、東方紅京東大數(shù)據(jù)、申萬宏源紅利成長、中泰紅利優(yōu)選一年持有，這些今年以來的回報率均超過9%。

　　同期，滬深300指數(shù)的收益率為-5.3%。

　　其中，截至三季度末，渤海匯金新動能、渤海匯金量化成長的管理規(guī)模均不足5000萬元；國泰君安信息行業(yè)的管理規(guī)模僅有0.61億元。

　　如果單看今年三季度的業(yè)績表現(xiàn)，中泰紅利優(yōu)選一年持有、中泰紅利價值一年持有、東方紅新動力、東方紅京東大數(shù)據(jù)、東方紅睿軒三年定開的表現(xiàn)相對較好。前兩只基金的基金經(jīng)理為姜誠、王桃，后三只基金的基金經(jīng)理為周云。

　　基金持倉方面，東方紅新動力的重倉股在行業(yè)分布上相對分散，包括節(jié)能環(huán)保概念股中國天楹、家電板塊的海信視像、電子零部件制造業(yè)企業(yè)立訊精密、地產(chǎn)行業(yè)的萬科A、大金融板塊的中國平安、水泥建材板塊的海螺水泥等。

　　如何看后市？

　　對于接下來投資機會的選擇，績優(yōu)基金經(jīng)理有何判斷？

　　中泰紅利價值一年持有基金經(jīng)理姜誠、王桃表示，三季度A股市場缺乏明確的基本面亮點，整體沉悶，只有個別主題間歇性有所表現(xiàn)。

　　回顧今年以來的市場，他們表示，整體表現(xiàn)并不算差，多數(shù)投資者的體驗卻不好，原因或許是年初樂觀預(yù)期的落空。“我們一以貫之的做法都是，不提前預(yù)測股價，只根據(jù)股價的波動來調(diào)整決策。決定一項資產(chǎn)長期回報率的，一是該資產(chǎn)長期創(chuàng)造現(xiàn)金回報的能力，二是買入該資產(chǎn)的價格，我們關(guān)注的是內(nèi)部收益率?！?/p>

　　姜誠談到，“無論是對A股市場整體，還是對現(xiàn)有組合，我們對當下隱含的內(nèi)部收益率都充滿信心，理由也同樣有兩方面：一是在景氣度下行階段，很多行業(yè)的競爭格局出現(xiàn)了優(yōu)化跡象，現(xiàn)有組合也在退潮過程中體現(xiàn)出了超額盈利能力；二是當前的股票估值水平較低。”

　　簡而言之，他認為，如果目標是以盡可能低的價格買盡可能好的資產(chǎn)，當前是不錯的機會。他也將這個樂觀觀點轉(zhuǎn)化為了進取的倉位，“有限的決策也多呈現(xiàn)為根據(jù)個股漲跌變化做些適度微調(diào)。”

　　周云則分析，三季度，國內(nèi)經(jīng)濟處于“主動去庫存”階段，PPI和CPI增速持續(xù)下行后，大概率已經(jīng)見底，庫存周期拐點可能在四季度出現(xiàn)。

　　“7 月政治局會議標志政策拐點的出現(xiàn)，政策的托底一方面大幅降低了系統(tǒng)性風險的可能性，另一方面也為經(jīng)濟的企穩(wěn)回升奠定了基礎(chǔ)。短期內(nèi)，盡管市場信心依舊不足，但是大部分悲觀預(yù)期已經(jīng)反映在市場的估值中?！敝茉浦赋?。

　　海外方面，美債利率再次成為市場焦點，利率上行導致海外資產(chǎn)價格大幅波動，對國內(nèi)資產(chǎn)價格也產(chǎn)生了負面影響。

　　“雖然很難預(yù)測， 但是按常理推斷，在各類影響通脹的因素沒有突變的情況下，十年期美債收益率突破4.8%之后，繼續(xù)上行的空間已然有限。展望未來半年，我們很可能會遇到一個國內(nèi)經(jīng)濟短期企穩(wěn)和美債利率見頂?shù)拇翱谄??！敝茉票硎尽?/p>

（文章來源：21財經(jīng)）

(原標題：券商資管公募管理規(guī)模排名出爐： 東證資管、中銀國際非貨規(guī)模超千億)

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