中加基金薛楊：2024年醫(yī)藥賽道看好血制品和醫(yī)藥設(shè)備板塊

　　1月4日，中加基金主動權(quán)益投資部基金經(jīng)理薛楊在中國證券報中證點金匯直播間表示，展望2024年的醫(yī)藥賽道，最看好血制品板塊和醫(yī)療設(shè)備板塊。

　　血制品方面，他表示，從龍頭企業(yè)財報看，2023年第三季度血制品仍然保持高景氣。與歷史上靜丙在三季度淡季庫存累積的情況顯著不同，其供需缺口非但沒有緩解，甚至還在擴大，意味著靜丙的需求可能已經(jīng)到了加速向上的拐點?！办o丙從血制品行業(yè)增長的主要約束變成了主要驅(qū)動，行業(yè)的庫存周轉(zhuǎn)率和盈利能力都在提高，推動血制品板塊ROE進入上行通道，這是尚未被定價的產(chǎn)業(yè)趨勢。所以，我也在三季報發(fā)布后，對血制品進行了超配。”他說道。

　　醫(yī)療設(shè)備方面，薛楊表示，高端醫(yī)療設(shè)備正處于行業(yè)拐點。不同于此前低端醫(yī)療設(shè)備受需求驅(qū)動、從而表現(xiàn)出了一定的周期性，高端醫(yī)療設(shè)備更多的由國內(nèi)公司技術(shù)突破帶來的供給端擴張驅(qū)動。由于醫(yī)療行為的審慎性，高端醫(yī)療設(shè)備的放量周期相對較長，但供給端的拐點一旦確認便不會輕易結(jié)束；同時，在行業(yè)競爭格局相對優(yōu)異的背景下，醫(yī)療器械醫(yī)工同源的特點，更進一步保障了醫(yī)療設(shè)備龍頭公司在相當(dāng)長的時間內(nèi)擁有較好的格局。因此，他認為，高端醫(yī)療設(shè)備龍頭公司擁有更長的久期價值，為其估值提供了保護。

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中加基金薛楊：2024年醫(yī)藥賽道看好血制品和醫(yī)藥設(shè)備板塊)

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