核心資產(chǎn)東風(fēng)起！大成中證A50ETF聯(lián)接基金啟動(dòng)發(fā)售

　　龍年以來(lái),首批中證A50ETF火熱發(fā)行稱得上基金市場(chǎng)的一件要聞。經(jīng)歷了前幾年的估值消化,伴隨市場(chǎng)全面回溫,核心資產(chǎn)重新受到廣泛關(guān)注。2024年初,中證指數(shù)公司發(fā)布中證A50指數(shù),指數(shù)精選各行各業(yè)大市值龍頭,成為現(xiàn)階段最具代表性的核心資產(chǎn)指數(shù)之一。

　　4月8日,大成中證A50 ETF聯(lián)接基金正式發(fā)售。聯(lián)接基金發(fā)行緊跟大成中證A50ETF腳步,為場(chǎng)外投資者提供更加便捷的ETF投資方式。

　　據(jù)悉,大成中證A50ETF聯(lián)接擬由大成基金指數(shù)與期貨投資部劉淼管理。劉淼為北京大學(xué)工商管理碩士,ETF運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)豐富,對(duì)ETF投資具備深刻認(rèn)知。

　　大成基金表示,中證A50指數(shù)全面涵蓋了中國(guó)資本市場(chǎng)的核心資產(chǎn),代表了中國(guó)經(jīng)濟(jì)各行業(yè)龍頭的總體表現(xiàn),具備卓越的長(zhǎng)期生命力。

　　中證A50ETF聯(lián)接基金:與核心資產(chǎn)乘風(fēng)共舞

　　大成中證A50ETF聯(lián)接基金的發(fā)行可謂利時(shí)及物。此前,大成中證A50ETF首發(fā)市場(chǎng)反響良好,為聯(lián)接基金提供沃土;與此同時(shí),核心資產(chǎn)經(jīng)過(guò)幾年消化調(diào)整后也重新回到估值低位區(qū)間,在經(jīng)濟(jì)有序復(fù)蘇的環(huán)境下具備良好的投資價(jià)值。

　　中證A50ETF聯(lián)接基金的發(fā)行,為關(guān)注核心資產(chǎn)機(jī)遇的場(chǎng)外投資者提供了直接便捷的參與渠道,有效服務(wù)廣大普通投資者。中證A50指數(shù)精選一攬子行業(yè)龍頭公司,匯聚了國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)的力量。因此,指數(shù)也受到市場(chǎng)矚目,被期待成長(zhǎng)為A股的“漂亮50”指數(shù)。

　　中證A50的編制方案主要突出“大市值”和“行業(yè)龍頭”兩大特征,同時(shí)創(chuàng)造性引入ESG評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

　　從市值分布上來(lái)說(shuō),中證A50顯著突出了大市值特征。指數(shù)主要集中于總市值1000億元以上的大盤股,指數(shù)成分股的平均總市值約為2700億元。

　　在標(biāo)的選擇上,中證A50的標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格和細(xì)分,以確保上市公司的龍頭代表性和覆蓋行業(yè)的全面性。首先,待選標(biāo)的須同時(shí)滿足多重標(biāo)準(zhǔn):第一,標(biāo)的所屬中證三級(jí)行業(yè)內(nèi)過(guò)去一年日均自由流通市值排名第一;樣本空間內(nèi)過(guò)去一年日均總市值排名前 300;屬于滬股通或深股通證券范圍。進(jìn)一步地,在滿足上述條件的待選樣本中,選取過(guò)去一年日均自由流通市值最大的 50 只證券作為指數(shù)樣本,同時(shí)滿足各中證二級(jí)行業(yè)入選數(shù)量不少于1只。

　　中證A50指數(shù)也在編制過(guò)程中創(chuàng)新引入ESG可持續(xù)投資理念,剔除中證 ESG 評(píng)價(jià)結(jié)果在C 及以下的上市公司。ESG評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的引入,進(jìn)一步提升了對(duì)樣本的綜合水平要求,更全面、真實(shí)地反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)中重要行業(yè)龍頭公司的整體表現(xiàn)。

　　中證A50:更具代表性的“龍頭班”

　　相較于之前存在的“A50”類型指數(shù),中證A50指數(shù)是第一只由本土指數(shù)公司編制的、面向全市場(chǎng)的A50指數(shù),對(duì)A股龍頭公司具有代表性意義。

　　在中證A50指數(shù)發(fā)布以前,市場(chǎng)上已經(jīng)存在部分“A50”類型指數(shù),均以篩選A股中符合標(biāo)準(zhǔn)的50只上市公司股票為基本編制方法。其中,上證50、深證50、科創(chuàng)50等指數(shù)以特定板塊內(nèi)股票為樣本范圍;富時(shí)A50、MSCI A50以A股全市場(chǎng)為篩選范圍,但由海外公司進(jìn)行編制。

　　中證A50指數(shù)在編制過(guò)程中,充分考慮到傳統(tǒng)與新興行業(yè)對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響力,兼顧了目前經(jīng)濟(jì)處于新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換階段的特征,與現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)較為契合。

　　從行業(yè)構(gòu)成權(quán)重來(lái)看,中證A50與其他“A50”類型指數(shù)有一定的差異。

　　相比MSCI A50,中證A50主要降低了銀行的權(quán)重,增加了醫(yī)藥、非銀金融的權(quán)重,體現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段對(duì)于直接融資和醫(yī)療創(chuàng)新的重視力度。

　　相比上證50,中證A50加大了對(duì)科技和新能源的配置,大幅降低了食品飲料、銀行的權(quán)重,增加了電力設(shè)備和新能源、醫(yī)藥的占比,反映出經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新階段對(duì)碳中和、新能源、醫(yī)療創(chuàng)新等新經(jīng)濟(jì)大方向的覆蓋。

　　相比深證50,中證A50降低了對(duì)新經(jīng)濟(jì)中電子、家電、汽車的權(quán)重,增加了對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)中食品飲料、直接融資中非銀金融的占比,兼顧了我國(guó)經(jīng)濟(jì)在新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)化過(guò)程中的現(xiàn)狀,客觀地概括了中國(guó)經(jīng)濟(jì)核心資產(chǎn)。

　　大成基金指數(shù)與期貨投資團(tuán)隊(duì):專業(yè)創(chuàng)造價(jià)值

　　大成中證A50 ETF 聯(lián)接基金擬任基金經(jīng)理為大成基金指數(shù)與期貨投資部劉淼。

　　劉淼為北京大學(xué)工商管理碩士,15年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn),其中超3年投資管理經(jīng)驗(yàn)。劉淼具備指數(shù)與量化領(lǐng)域的豐富投資經(jīng)驗(yàn),對(duì)ETF投資積累深刻認(rèn)知。堅(jiān)持量化投資的科學(xué)性、系統(tǒng)性和紀(jì)律性,ETF運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)豐富,擅長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制。

　　大成基金指數(shù)與期貨投資團(tuán)隊(duì)長(zhǎng)期秉持“專業(yè)創(chuàng)造價(jià)值”的團(tuán)隊(duì)理念,致力于打造長(zhǎng)期卓越、多元完善的產(chǎn)品矩陣,充分服務(wù)新老持有人。團(tuán)隊(duì)平均從業(yè)年限超16年,其中投資管理經(jīng)驗(yàn)超6年,投研功底深厚。

　　作為中國(guó)首批獲準(zhǔn)成立的老十家基金管理公司之一,大成基金高度重視投研體系建設(shè),堅(jiān)定履踐信托責(zé)任。在24年的穩(wěn)健發(fā)展中,大成致力于建立傳承有序的投資團(tuán)隊(duì),建立了“投資引領(lǐng)研究、研究驅(qū)動(dòng)投資”的投研一體化體系。大成特色“投研一體化小組” 把研究對(duì)外分成周期組、科技組、制造組、消費(fèi)組、醫(yī)藥組和宏觀策略組六組,每組由牽頭基金經(jīng)理帶領(lǐng)并幫助研究員成長(zhǎng)。目前,大成基金的投資體系大致分為價(jià)值、成長(zhǎng)、平衡三類風(fēng)格,通過(guò)各基金經(jīng)理的不同投資風(fēng)格全面覆蓋市場(chǎng)風(fēng)向,形成傳承有序的投資梯隊(duì)。

　　據(jù)海通證券最新數(shù)據(jù),大成基金權(quán)益資產(chǎn)業(yè)績(jī)長(zhǎng)期突出,在近一、三、五、七、十年各維度均保持在全行業(yè)前十名。同時(shí),在十二家權(quán)益類中型公司中,大成基金在近一、二、五、七年權(quán)益資產(chǎn)業(yè)績(jī)均位居第一。

　　大成基金:中證A50,共享龍頭經(jīng)濟(jì)成果

　　關(guān)于中證A50,大成基金表示,應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注指數(shù)長(zhǎng)期生命力與核心資產(chǎn)代表性。中證A50指數(shù)全面覆蓋新興與傳統(tǒng)行業(yè)龍頭公司,投資者有望充分共享龍頭經(jīng)濟(jì)發(fā)展的果實(shí)。

　　指數(shù)本身的特點(diǎn)而言,中證A50精選各行業(yè)最具代表性的龍頭公司,其成分標(biāo)的自身質(zhì)地與長(zhǎng)遠(yuǎn)趨勢(shì)均處于所屬行業(yè)的第一梯隊(duì)。伴隨經(jīng)濟(jì)震蕩復(fù)蘇,上市公司盈利能力未來(lái)具有較大的改善預(yù)期。中證A50指數(shù)行業(yè)配置相對(duì)均衡,既能降低單一行業(yè)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),又利于充分分享我國(guó)經(jīng)濟(jì)各層面的發(fā)展成果。

　　從市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看,目前A股估值處于長(zhǎng)期低位區(qū)域,修復(fù)空間較大。宏觀層面,一方面國(guó)內(nèi)重要會(huì)議多次指出科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展等轉(zhuǎn)型升級(jí)方向,一方面海外美元降息預(yù)期,外資有望將目光轉(zhuǎn)向A股核心資產(chǎn)。以上環(huán)境因素均利好中證A50長(zhǎng)期生命力。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源:1.中證A50相關(guān)資料來(lái)自中證指數(shù)公司,截至2024/01/02。

　　2. MSCI A50、上證50、深證50成分行業(yè)來(lái)自Wind,截至2024/01/03.

　　3.權(quán)益類基金絕對(duì)收益排名數(shù)據(jù)來(lái)自海通證券《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績(jī)排行榜》,截至2024/03/29?；鸸芾砉窘^對(duì)收益是指基金公司管理的主動(dòng)型基金凈值增長(zhǎng)率按照期間管理資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)計(jì)算的凈值增長(zhǎng)率。期間管理資產(chǎn)規(guī)模按照可獲得的期間規(guī)模進(jìn)行簡(jiǎn)單平均。本排行榜參與排名滿足條件的基金:對(duì)于股票混合型基金,要求設(shè)立滿15個(gè)月;對(duì)于債券及貨幣基金要求設(shè)立滿13個(gè)月;為了增強(qiáng)可比性,對(duì)于股票混合型基金,成立后三個(gè)月屬于建倉(cāng)期,而對(duì)于債券貨幣型基金,成立后1個(gè)月屬于建倉(cāng)期,期間凈值增長(zhǎng)率均不納入計(jì)算范圍。

　　主動(dòng)權(quán)益類基金包含主動(dòng)股票開(kāi)放型、強(qiáng)股混合型、偏股混合型、平衡混合型、靈活混合型、靈活策略混合型和主動(dòng)混合封閉型基金,不含指數(shù)型、生命周期混合型、偏債混合型基金、港股靈活策略混合型、港股偏股混合型、港股強(qiáng)股混合型和QDII基金。

　　按照海通證券規(guī)模排行榜近一年主動(dòng)權(quán)益(主動(dòng)固收)的平均規(guī)模進(jìn)行劃分,按照基金公司規(guī)模自大到小進(jìn)行排序,其中累計(jì)平均主動(dòng)權(quán)益(主動(dòng)固收)規(guī)模占比達(dá)到全市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)益(主動(dòng)固收)規(guī)模50%的基金公司劃分為大型公司,在50%-70%之間的劃分為中型公司,其余為小型公司,小型公司還包括旗下存續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的產(chǎn)品成立不滿1年的公司。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示:基金有風(fēng)險(xiǎn),投資須謹(jǐn)慎。基金及所跟蹤指數(shù)的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn),基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。基金產(chǎn)品存在收益波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金本金不受損失,不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。請(qǐng)投資者認(rèn)真閱讀基金的《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》等文件,根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買產(chǎn)品。

（文章來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）

(原標(biāo)題：核心資產(chǎn)東風(fēng)起！大成中證A50ETF聯(lián)接基金啟動(dòng)發(fā)售)

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