天弘信利持有人激增49倍！歷史績(jī)優(yōu)債基受零售客戶(hù)青睞

　　近期，基金2023年年報(bào)陸續(xù)披露。債券基金整體歷史業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色，一些績(jī)優(yōu)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了規(guī)模、持有人的雙增長(zhǎng)。以天弘信利債券基金為例，2023年，天弘信利基金經(jīng)理尹粒宇較為準(zhǔn)確地預(yù)判了市場(chǎng)變化，及時(shí)調(diào)整久期和杠桿策略，取得了不錯(cuò)的收益?；鸲ㄆ趫?bào)告顯示，截至2023年12月31日，天弘信利近1年凈值增長(zhǎng)率4.87%，得益于出色的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，天弘信利不光受到機(jī)構(gòu)資金青睞，個(gè)人投資者數(shù)量也大幅增長(zhǎng)，其持有人數(shù)較2022年底增長(zhǎng)49倍。

　　近1年回報(bào)為4.87%，中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)獲權(quán)威認(rèn)可

　　資料顯示，天弘信利屬于中長(zhǎng)期純債基金。此類(lèi)基金不存在期限限制，起購(gòu)門(mén)檻更低，且日度開(kāi)放，流動(dòng)性強(qiáng)，投資者可以隨時(shí)進(jìn)行資金的調(diào)配和使用，非常適合追求長(zhǎng)期穩(wěn)健增值的資金配置。從中長(zhǎng)期維度看，天弘信利業(yè)績(jī)出色，歷史凈值穩(wěn)健增長(zhǎng)。據(jù)基金年報(bào)及銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月31日，該基金近一年收益率4.87%（同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為4.81%），排名同類(lèi)前20%（同類(lèi)基金為銀河證券長(zhǎng)期純債債券型基金(A類(lèi))，近1年具體排名為129/746）；近三年收益率12.94%（同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為13.95%），排名同類(lèi)前13%（63/581）。值得一提的是，天弘信利自2016年12月16日成立以來(lái)的7個(gè)完整年度中，每年都實(shí)現(xiàn)了歷史正收益，同時(shí)該基金自成立以來(lái)年年分紅，2023年分紅比率為3.51%（數(shù)據(jù)來(lái)源：基金年報(bào)，Wind）。

　　穩(wěn)健的歷史收益來(lái)源于穩(wěn)健的投資策略。據(jù)iFind數(shù)據(jù)顯示，天弘信利自2023年3月15日策略轉(zhuǎn)型以來(lái)，截至2024年3月25日，最大回撤僅0.3678%，最大回撤修復(fù)天數(shù)僅28天。天弘信利投資高等級(jí)信用債的策略，避免了風(fēng)險(xiǎn)下沉，使其在風(fēng)險(xiǎn)控制方面表現(xiàn)出色，為投資者提供了安全可靠的投資環(huán)境。

　　憑借良好的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)和優(yōu)異的風(fēng)控能力，天弘信利獲得了多家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。在2023年四季度基金評(píng)級(jí)中，天弘信利A獲得了銀河證券（長(zhǎng)期純債債券型基金）3年期、5年期雙五星評(píng)級(jí)，天相投顧（純債基金）3年期、5年期雙五A評(píng)級(jí)。

　　兼顧收益與風(fēng)險(xiǎn)，將用戶(hù)投資體驗(yàn)放在首位

　　天弘信利的出色表現(xiàn)，離不開(kāi)其背后投研團(tuán)隊(duì)的運(yùn)籌帷幄。資料顯示，天弘信利基金經(jīng)理尹粒宇具有11年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、近5年基金管理經(jīng)驗(yàn)，2020年6月加盟天弘基金，當(dāng)前管理包括天弘信利在內(nèi)的7只基金，在管基金總規(guī)模為161.85億元（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至2023年12月31日）。

　　尹粒宇擅長(zhǎng)捕捉利率波段，具有較強(qiáng)的宏觀研究能力，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣政策的研究深入且完善，能夠顯著超越市場(chǎng)的平均認(rèn)知。憑借出色的前瞻研判能力，他善于把握投資機(jī)會(huì)，敢于下注。比如，在2023年3月，尹粒宇預(yù)判，未來(lái)的3至6個(gè)月時(shí)間，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹可能進(jìn)入雙重放緩的局面。因此，他大幅修正了前期的宏觀展望觀點(diǎn)，并基于此，大幅增加了產(chǎn)品久期。此后，伴隨經(jīng)濟(jì)增速和通脹放緩，債券收益率大幅下行，正如尹粒宇當(dāng)初的預(yù)判。因?yàn)樘旌胄爬谡麄€(gè)二季度都維持了較高的久期，所以產(chǎn)品獲得了顯著超越市場(chǎng)的回報(bào)。之后，基于經(jīng)濟(jì)基本面的恢復(fù)和匯率的壓力，尹粒宇團(tuán)隊(duì)在8月底前就降低了組合久期和杠桿，從而有效控制了9月以來(lái)的回撤，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品凈值的平穩(wěn)增長(zhǎng)。進(jìn)入四季度，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的速度再次放緩，在此情況下，團(tuán)隊(duì)又在四季度提升了組合久期和杠桿，從而獲得了與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的收益。這種靈活多變的操作風(fēng)格，讓尹粒宇能更及時(shí)準(zhǔn)確地把握時(shí)機(jī)，取得豐厚的回報(bào)。

　　同時(shí)，尹粒宇具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，能在高收益與低回撤之間作出有效平衡。尹粒宇表示，天弘始終把用戶(hù)的投資體驗(yàn)放在首位，希望給客戶(hù)提供一條長(zhǎng)期穩(wěn)定向上的凈值曲線(xiàn)，因此，相對(duì)收益和排名，天弘更加看重對(duì)回撤的控制，在低回撤的前提下再去盡量的增厚收益，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)較高的風(fēng)險(xiǎn)收益比。

　　獨(dú)有“天弘五周期”模型保駕護(hù)航

　　天弘基金強(qiáng)大的投研體系是天弘信利能夠取得優(yōu)秀業(yè)績(jī)的堅(jiān)定基石。天弘基金深耕固收領(lǐng)域多年，已構(gòu)建了科學(xué)完備的投研體系，力求能為投資者穩(wěn)健理財(cái)長(zhǎng)期護(hù)航。尤其值得一提的是，為提升債券投資的投研能力，天弘基金在2020年底創(chuàng)建了業(yè)內(nèi)獨(dú)有的“天弘五周期”投研模型，從宏觀經(jīng)濟(jì)周期、貨幣政策周期、機(jī)構(gòu)行為周期、倉(cāng)位周期和情緒周期五個(gè)角度來(lái)分析市場(chǎng)，對(duì)債券市場(chǎng)賦予時(shí)間維度，把握宏觀貨幣周期外的中短周期市場(chǎng)，便于在多個(gè)影響因素共同作用于市場(chǎng)時(shí)把握市場(chǎng)的主要矛盾。每個(gè)周期都由一到兩位基金經(jīng)理跟蹤分析，然后充分討論形成對(duì)市場(chǎng)的判斷。

　　據(jù)尹粒宇介紹，在“天弘五周期”模型中，上兩周期（宏觀周期、貨幣政策周期）將通過(guò)預(yù)期影響到資產(chǎn)端方向的判斷。而方向性趨勢(shì)變化的程度主要由負(fù)債端決定，也就是對(duì)應(yīng)的下三周期。一旦負(fù)債端出現(xiàn)問(wèn)題，市場(chǎng)大概率將出現(xiàn)大幅調(diào)整。在這一過(guò)程中，雖然很難做到事前精準(zhǔn)預(yù)判，但通過(guò)下三周期諸多高頻的跟蹤指標(biāo)，天弘基金能夠較快捕捉到信號(hào)并進(jìn)行第一時(shí)間的應(yīng)對(duì)，從而較好地控制產(chǎn)品的回撤。

　　“天弘五周期”模型是天弘固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)集體智慧的結(jié)晶，其背后的分工協(xié)作模式，意味著天弘固收投資進(jìn)入了集體作戰(zhàn)模式。通過(guò)全體投研人員的通力協(xié)作，天弘固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)投資屢創(chuàng)佳績(jī)，累計(jì)斬獲7座金牛獎(jiǎng)。據(jù)海通證券《基金公司權(quán)益及固定收益類(lèi)資產(chǎn)業(yè)績(jī)排行榜》顯示，截至2024年3月31日，天弘基金固定收益類(lèi)基金近五年、近七年的絕對(duì)收益率在固收大型基金公司中分別排名1/16和2/16。此外，天弘基金取得海通證券債券投資三年期、五年期、十年期全五星評(píng)級(jí)、濟(jì)安二級(jí)債三年期五星評(píng)級(jí)、天相債券投資三年期五A評(píng)級(jí)，投研能力得到權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)可（評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)來(lái)自各大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)官網(wǎng)，均截至2023年12月31日）。目前，天弘基金已累計(jì)服務(wù)超7億用戶(hù)，累計(jì)為用戶(hù)賺取收益超2500億元。

（文章來(lái)源：金融投資報(bào)）

(原標(biāo)題：天弘信利持有人激增49倍！ 歷史績(jī)優(yōu)債基受零售客戶(hù)青睞)

(責(zé)任編輯：73)