中短債基金單日跌去近3個(gè)月收益，弘毅遠(yuǎn)方基金經(jīng)理現(xiàn)身道歉

　　紅星資本局4月28日消息，近期債券市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼，以中短債基金為代表的中低風(fēng)險(xiǎn)基金產(chǎn)品持續(xù)受到關(guān)注。不過，4月25日，弘毅遠(yuǎn)方基金旗下弘毅遠(yuǎn)方中短債單日大跌0.68%，引發(fā)市場(chǎng)熱議，而同日其他中短債基金的凈值呈現(xiàn)波動(dòng)平穩(wěn)。

　　對(duì)此，弘毅遠(yuǎn)方中短債的基金經(jīng)理伍銀發(fā)文道歉，表示“會(huì)盡快重新理順節(jié)奏”，但并未解釋單日凈值大跌的原因。有業(yè)內(nèi)人士向紅星資本局表示，“不能排除追高超長(zhǎng)期國(guó)債”。

債基單日虧去近三個(gè)月收益

基金經(jīng)理現(xiàn)身道歉

　　資料顯示，弘毅遠(yuǎn)方中短債A、C份額成立于2023年5月，今年1月增加了E份額。今年以來，該產(chǎn)品收益較為穩(wěn)健，截至一季度末，A、C、E份額最新規(guī)模分別為1.69億元、7.61億元、7175.28萬元，其中C份額規(guī)模較年初增長(zhǎng)了32.07%。

　　4月23日-4月25日，該產(chǎn)品連續(xù)三日下跌。4月25日，A、C份額下跌了0.68%，E份額下跌0.69%，幾乎跌去了近三個(gè)月收益。

　　wind數(shù)據(jù)顯示，4月25日，中證綜合債指數(shù)漲幅0.03%，全市場(chǎng)300多只中短債基金的平均凈值漲幅為-0.01%，其他跌幅較大的中短債基金單日凈值下跌也僅為0.06%左右。

截圖自天天基金網(wǎng)

　　一直以來，中短債基金憑借相對(duì)較低的風(fēng)險(xiǎn)和較優(yōu)的流動(dòng)性受到投資者青睞。一只中短債基金單日凈值出現(xiàn)大幅下跌，這一現(xiàn)象也在社交平臺(tái)引發(fā)討論，有不少基民表示：“債基不是很穩(wěn)嗎？”“明天帶手續(xù)費(fèi)（也要）跑”。

　　4月25日晚，弘毅遠(yuǎn)方基金主播“佳佳話理財(cái)”在理財(cái)社區(qū)發(fā)文稱，“在近期市場(chǎng)大幅震蕩下，經(jīng)理投資節(jié)奏有所失穩(wěn)造成凈值波動(dòng)較大，給大家?guī)聿缓玫耐顿Y體驗(yàn)，真的非常非常抱歉”。其還表示，經(jīng)過這次大幅調(diào)整，經(jīng)理也痛定思痛，重新理順節(jié)奏，后面也會(huì)回歸到以往的路線上來。

　　4月26日，弘毅遠(yuǎn)方中短債的基金經(jīng)理伍銀也發(fā)文道歉。關(guān)于流動(dòng)性方面，伍銀表示，“我所管理的中短債一直保持著可控的資產(chǎn)組合比例、較低的杠桿，持續(xù)保留了合理比重的現(xiàn)金管理類資產(chǎn)，在產(chǎn)品的流動(dòng)性管理做好了相應(yīng)準(zhǔn)備，以應(yīng)對(duì)多種情況下贖回的需求”。

　　伍銀還解釋道，債基的重要收益來源之一是票息，“債基遇到了回撤，即使是通過持續(xù)的票息累積，也會(huì)逐步收復(fù)失地，有望平滑波動(dòng)帶來的損失。”她表示，經(jīng)過這次大幅調(diào)整，深刻進(jìn)行了反省和總結(jié)，會(huì)盡快重新理順節(jié)奏。

業(yè)內(nèi)人士：不排除追高超長(zhǎng)期國(guó)債

央行近期提示長(zhǎng)期利率風(fēng)險(xiǎn)

　　紅星資本局注意到，基金經(jīng)理的回應(yīng)并未直接解釋弘毅遠(yuǎn)方中短債單日凈值大跌的原因。有基民在前述道歉文章下方表示：“中短債這個(gè)跌幅正常嗎？”“正常回撤任何人都能接受，現(xiàn)在是非正常暴跌。”

　　有業(yè)內(nèi)人士向紅星資本局表示，從基金經(jīng)理“做好準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)贖回需求”的說法來看，不太可能是因?yàn)榫揞~贖回導(dǎo)致的流動(dòng)性問題，從一季報(bào)來看該產(chǎn)品持倉也較為分散，但“不排除追高超長(zhǎng)期國(guó)債”。

截圖自弘毅遠(yuǎn)方中短債2024年一季報(bào)

　　對(duì)此，4月28日，紅星資本局致電弘毅遠(yuǎn)方基金了解情況，截至發(fā)稿未獲回應(yīng)。

　　今年以來，債市總體表現(xiàn)延續(xù)強(qiáng)勢(shì)行情，超長(zhǎng)期國(guó)債表現(xiàn)尤為出色，30年期國(guó)債收益率長(zhǎng)時(shí)間在2.5%以下運(yùn)行。隨著長(zhǎng)債利率持續(xù)下行，近段時(shí)間，央行已多次提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　4月23日，《金融時(shí)報(bào)》刊發(fā)對(duì)央行相關(guān)負(fù)責(zé)人關(guān)于長(zhǎng)期國(guó)債收益率持續(xù)下行問題的采訪。該負(fù)責(zé)人表示，長(zhǎng)期國(guó)債收益率主要反映長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹的預(yù)期，但同時(shí)也會(huì)受到供求關(guān)系等其他因素的擾動(dòng)；長(zhǎng)期國(guó)債收益率總體會(huì)運(yùn)行在與長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期相匹配的合理區(qū)間內(nèi)，當(dāng)前長(zhǎng)期國(guó)債收益率持續(xù)下滑的底層邏輯是市場(chǎng)上“安全資產(chǎn)”的缺失，隨著未來超長(zhǎng)期特別國(guó)債的發(fā)行，“資產(chǎn)荒”的情況會(huì)有緩解，長(zhǎng)期國(guó)債收益率也將出現(xiàn)回升。

　　該負(fù)責(zé)人還指出，“理論上，固定利率的長(zhǎng)期限債券久期長(zhǎng)，對(duì)利率波動(dòng)比較敏感，投資者需要高度重視利率風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于交易型投資者，通過加大杠桿、拉長(zhǎng)久期，在短期價(jià)格大幅上行中可以獲得更多收益，但也容易加劇市場(chǎng)波動(dòng)，需要承擔(dān)價(jià)格大幅下行出現(xiàn)的損失?！?/p>

（文章來源：紅星資本局）

(原標(biāo)題：中短債基金單日跌去近3個(gè)月收益，弘毅遠(yuǎn)方基金經(jīng)理現(xiàn)身道歉)

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