私募涌入ETF 買入年內(nèi)上市ETF已超13億 主觀與量化私募各有需求 高股息紅利ETF受青睞

　　近年來，ETF逐漸成為投資者參與市場的利器,包括私募也開始紛紛大舉掃貨各類ETF。

　　據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，截至5月29日，私募購買年內(nèi)上市ETF逾13億元，共有78家私募機構旗下114只產(chǎn)品進入到今年上市的49只ETF前十大持有人名單，合計持有ETF份額13.64億份。

　　從購買ETF的私募規(guī)模來看，小規(guī)模私募購買ETF的熱情最盛，數(shù)據(jù)顯示年內(nèi)共有28家0-5億規(guī)模私募旗下35只產(chǎn)品合計持有今年上市ETF份額2.31億份。另外有12家5-10億規(guī)模私募旗下17只產(chǎn)品合計持有今年上市ETF份額1.79億份。規(guī)模較大的私募也在大手筆購入ETF，共8家100億以上規(guī)模私募旗下18只產(chǎn)品合計持有今年上市ETF份額2.76億份。另外有7家50-100億規(guī)模私募旗下11只產(chǎn)品何有今年上市ETF份額2.16億份。

　　量化私募漸成ETF重要買手

　　自新“國九條”頒布后，監(jiān)管部門再次細化了對量化私募的高頻交易的監(jiān)管措施，量化私募基金逐漸轉向降低交易頻率，中低頻策略受到越來越多的青睞。隨著ETF市場的不斷壯大，量化私募基金對購買ETF的興趣明顯超過了主觀策略私募基金。

　　從類型來看，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月29日，一共有20家量化私募旗下31只產(chǎn)品合計持有今年上市ETF份額4.50億份；主動私募方面，共有33家主觀私募旗下44只產(chǎn)品合計持有今年上市ETF份額4.18億份。

　　其中，以主觀和量化為主要策略的玄元投資購買年內(nèi)上市ETF份額1.2億份居首，上海鶴禧私募購買年內(nèi)上市ETF份額1.14億份緊隨其后。購買年內(nèi)上市ETF在5000萬以上的均為量化私募或是主觀+量化的混合私募，包括銳天投資、恒泰融安、恒德資本等等。

　　細化到各私募的購買情況來看，思勰投資旗下私募產(chǎn)品也在積極購買年內(nèi)上市ETF，如思勰投資安欣八號一期私募證券投資基金、思勰投資安欣六號一期私募證券投資基金、思勰投資安欣九號私募證券投資基金分別持有嘉實上證科創(chuàng)板生物醫(yī)藥ETF400萬份、300萬份、300萬份。

　　思勰投資安欣六號一期私募證券投資基金等三只產(chǎn)品也合計購入?yún)R添富中證信息技術應用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)ETF600萬份；思勰投資旗下還有兩只產(chǎn)品持有鵬華道瓊斯工業(yè)平均ETF(QDII)合計642萬份。

　　不僅是思勰投資，還有不少百億量化私募大手筆購入ETF，如梅山保稅港區(qū)凌頂投資旗下凌頂泰山十五號私募證券投資基金持有易方達國證機器人產(chǎn)業(yè)ETF共600.03萬份，通怡投資的通怡梧桐8號私募證券投資基金持有匯添富中證港股通高股息ETF共200萬份。

　　對此，銓景基金FOF基金經(jīng)理鄭彥欣，今年以來量化私募購買ETF或與以下兩個方面的原因有關：一是降低費率，隨著監(jiān)管對量化交易的新要求，交易成本或有所增高，ETF具有費率較低的優(yōu)勢；二是ETF市場不斷擴容，部分量化機構加大ETF套利、ETF高頻交易策略產(chǎn)品線的開發(fā)，所以購買ETF的量有所增加。

　　中安鼎盛投資合伙人陳伯仲指出，量化私募買ETF的原因主要有兩種。第一個原因，基于量化ETF策略的持倉需求，量化私募去交易ETF。有部分量化策略是需要圍繞寬基指數(shù)進行交易，在股指期貨升貼水不穩(wěn)定的情況下，量化產(chǎn)品就會交易寬基指數(shù)的ETF，比如量化ETF期權策略、量化ETF套利策略、ETF的T0策略等等。第二個原因，量化指數(shù)增強策略為了穩(wěn)定當前超額，就會買入對應的寬基ETF，在超額收益難以實現(xiàn)的階段，這種交易可以避免超額發(fā)生較大的波動。

　　“借ETF出?！辈季趾Ｍ馐袌?/strong>

　　記者還發(fā)現(xiàn)，不少私募基金還通過跨境ETF積極布局海外市場，當然這其中也有客戶要求持有等其他原因。

　　如今年上市的嘉實德國DAXETF(QDII)，被盈富匯智旗下的盈富增信添利19號私募證券投資基金、盈富增信添利19號1期私募證券投資基金兩只產(chǎn)品均購入500.03萬份；海輝華盛旗下海輝華盛精選－基石私募證券投資基金、海輝華盛新經(jīng)濟－成長私募證券投資基金則持有該ETF合計超300萬份。

　　霽澤投資旗下的霽澤翔鷹1號私募證券投資基金則大手筆購入?yún)R添富MSCI美國50ETF共2000.04萬份。

　　再如今年2月初上市交易的景順長城標普消費精選ETF，鶴禧私募基金旗下的鶴禧阿爾法一號、磐耀資管旗下的磐耀利得一號分別持有該ETF份額超過1000萬份，分別為第三、第四大持有人。

　　百億私募們也在借道ETF布局海外，如梅山保稅港區(qū)凌頂投資、思勰投資旗下產(chǎn)品均買入了今年上市的鵬華道瓊斯工業(yè)平均ETF(QDII)。迎水投資所管理的迎水巡洋11號私募證券投資基金也買入了嘉實標普生物科技精選行業(yè)ETF(QDII)共750.20萬份。

　　高股息、紅利等板塊ETF得私募青睞

　　從布局方向來看，高股息、紅利板塊ETF備受機構青睞。

　　據(jù)記者不完全統(tǒng)計，在私募購買的49只年內(nèi)上市ETF中，包括7只紅利主題ETF，為華安恒生港股通中國央企紅利ETF、大成中證紅利低波動100ETF、華夏中證港股通央企紅利ETF、萬家中證紅利ETF、廣發(fā)中證紅利ETF、國泰上證國有企業(yè)紅利ETF、博時中證紅利低波動100ETF，以及1只高股息板塊的ETF，為匯添富中證港股通高股息ETF。

　　更有私募旗下多只產(chǎn)品均大幅買入紅利主題ETF，如紐富斯投資旗下四只基金均購入華夏中證港股通央企紅利ETF，紐富斯惠豐5號、紐富斯多策略15號、紐富斯雪寶16號、紐富斯雪寶20號持有該ETF375萬份、300萬份、300萬份、300萬份。

　　此外，具備高股息特征的中證A50ETF，多家私募機構也現(xiàn)身十大持有人名單。具體來看，共有6只中證A50ETF被13家私募基金購入。其中，百億量化巨頭銳天投資成大成中證A50ETF的第一大持有人。嘉實、銀華、華寶旗下的中證A50ETF的前十大持有人也至少2只私募基金現(xiàn)身。

　　談及此，安爵資產(chǎn)董事長劉巖表示，紅利類ETF具有明確的投資策略和目標，這也是私募機構積極布局的關鍵因素。國內(nèi)主要的紅利ETF著重投資于那些具備良好盈利能力和分紅記錄的企業(yè)。另外，隨著投資者對資產(chǎn)配置和風險管理需求的認知提升，紅利類ETF逐漸受到市場的關注和認可。越來越多的投資者開始投資這些具備穩(wěn)定分紅能力的ETF，以獲取持續(xù)穩(wěn)定的收益。

　　劉巖認為短期內(nèi)紅利策略仍然有投資機會，從宏觀經(jīng)濟環(huán)境來看，當前經(jīng)濟正處于穩(wěn)步復蘇階段，企業(yè)的盈利能力逐步恢復，這為紅利策略的實施提供了良好的基本面支撐。政策層面也在積極支持資本市場的發(fā)展，為紅利類ETF的投資創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標題：私募涌入ETF，買入年內(nèi)上市ETF已超13億，主觀與量化私募各有需求，高股息紅利ETF受青睞)

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