債基撐門面，券商及資管子上半年新發(fā)公募規(guī)模同比升近四成 加大公募布局各有動(dòng)作

　　上半年券商及資管子公司公募基金新發(fā)告一段落，受資本市場(chǎng)波動(dòng)影響，券商及資管子公司發(fā)行公募基金的頻率和熱度都有所放緩，但券商申請(qǐng)公募牌照的進(jìn)程仍在積極推動(dòng)中。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，9家券商及資管子公司共發(fā)行了25只公募基金，與去年同期33只相比減少8只，但與之相反，規(guī)模卻出現(xiàn)上升，25只公募基金新發(fā)規(guī)模累計(jì)207.04億元，同比上升39.41%，其中新發(fā)債券型基金共10只，規(guī)模合計(jì)172.06億元，占比83.10%，顯然成了規(guī)模上升的重要原因。

　　截至2024年6月末，合計(jì)30家券商設(shè)立資管子公司，14家券商及券商資管子獲批公募業(yè)務(wù)資格。目前仍有超過7家券商排隊(duì)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立資管子公司，包括中金公司、中信建投、華創(chuàng)證券、東興證券、國海證券、首創(chuàng)證券、信達(dá)證券。其中，信達(dá)證券和首創(chuàng)證券設(shè)立資管子公司的申請(qǐng)?jiān)?月28日獲得反饋意見，是今年首批獲得設(shè)立資管子公司申請(qǐng)反饋的券商。

　　新發(fā)公募產(chǎn)品規(guī)模同比上升近四成

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，9家券商及資管子公司合計(jì)新上報(bào)25只公募基金發(fā)行，規(guī)模共計(jì)207.04億元，同比上升39.41%。上半年有8家資管子公司和1家證券公司參與公募基金新發(fā)，分別是國泰君安資管、財(cái)通資管、東方資管、華泰資管、中泰資管、渤海匯金資管、長江資管、浙商資管。持有公募牌照的招商資管和山西證券資管缺席上半年公募基金新發(fā)市場(chǎng)，唯一參與公募基金新發(fā)的證券公司為山西證券。

　　從產(chǎn)品數(shù)量來看，國泰君安資管上半年發(fā)行了5只公募基金，排名第一；財(cái)通資管和東方資管分別發(fā)行4只公募基金，并列第二；排名第三的是華泰資管和中泰資管，各新發(fā)了3只公募基金；后面依次為發(fā)行2只公募基金的渤海匯金資管和長江資管，浙商資管和山西證券各發(fā)行1只。

　　從新發(fā)規(guī)模來看，東方資管的規(guī)模占比最高，合計(jì)67.08億元，占比34.40%；上半年僅有4家券商或資管子公司的平均發(fā)行規(guī)模超過10億元，分別是東方證券資管、浙商資管、渤海匯金資管山西證券。其中，東方資管旗下的一只債券型基金發(fā)行規(guī)模最高，達(dá)到61.35億元。

　　其中值得注意的是，盡管上半年浙商資管僅發(fā)行了一只債券型基金，但規(guī)模卻達(dá)到了35.50億元，在新發(fā)規(guī)模中位列第二。華泰資產(chǎn)和中泰資產(chǎn)在上半年分別發(fā)行了3只公募基金，雖然在數(shù)量上占優(yōu)，但合計(jì)規(guī)模卻僅為3.47億元和1.11億元，在券商及資管子公司上半年公募基金新發(fā)規(guī)模中處于最末位。

　　債基新發(fā)規(guī)模占比最高

　　上半年權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，券商資管的新發(fā)公募基金產(chǎn)品以債券型基金為主，混合型基金為輔，債券型基金無論是數(shù)量還是規(guī)模上都占據(jù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。25只基金中債券型基金共發(fā)行10只，排名第一，新發(fā)規(guī)模合計(jì)172.06億元，占比83.10%；其次，混合型基金合計(jì)9只；股票型基金僅發(fā)行了4只；有2只FOF基金發(fā)行。

　　具體來看，券商及資管自公司上半年新發(fā)的債券型基金中，有4只規(guī)模超過20億元。其中，東方資管發(fā)行的“東方紅匯享”規(guī)模為61.35億元，是券商資管中新發(fā)規(guī)模最高的一只產(chǎn)品，后面依次為浙商資管旗下的“浙商匯金中債0-3年政策性金融債”規(guī)模為35.50億元、渤海匯金旗下的“渤海匯金匯享益利率債”規(guī)模為21.80億元、國泰君安資管旗下的“國泰君安中債0-3年政策性金融債”規(guī)模為21.01億元。

　　華寶證券研報(bào)指出，固定收益類產(chǎn)品已成為券商資管產(chǎn)品增長的核心驅(qū)動(dòng)力，隨著居民穩(wěn)健理財(cái)需求增長、銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率下行，券商資管的固收類產(chǎn)品發(fā)展更加受益，基于固收類規(guī)模穩(wěn)健增長，深化在混合類、權(quán)益類、金融衍生品類方面布局。

　　券商積極向“一參一控一牌”靠齊

　　2022年，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》及其配套規(guī)則，適度放寬同一主體持有公募牌照數(shù)量限制，“一參一控一牌”新規(guī)正式落地。此后，券商便開始積極進(jìn)軍公募市場(chǎng)，一般而言，券商謀求公募牌照路徑包括四種方式：

　　其一，直接出資設(shè)立公募基金公司，這一系列最為常見。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，券商系基金公司已達(dá)到68家，其中由證券公司全資控股的公募基金公司共有14家。今年2月，萬聯(lián)證券設(shè)立公募基金管理公司的申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)接收。4月1日，東莞證券正式遞交設(shè)立公募基金管理公司的申請(qǐng)，由此成為繼萬聯(lián)證券之后，今年第二家申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金公司的券商。

　　其二，借道資管子公司入局公募，也成為多家券商的主流選擇。目前全市場(chǎng)共有30家券商資管子公司，其中具備公募牌照的資管子公司共有10家。分別是國泰君安資管、財(cái)通資管、東方資管、華泰資管、中泰資管、渤海匯金資管、長江資管、浙商證券資管、招商資管和山西證券資管。目前，仍有廣發(fā)資管、光證資管、安信資管、國金資管的4家機(jī)構(gòu)處于公募基金管理業(yè)務(wù)資格審批狀態(tài)中。

　　其三，由券商直接申請(qǐng)公募牌照。如北京高華證券、東興證券、國都證券、國興證券、山西證券及中銀證券等證券公司。

　　其四，收購公募基金公司，也成為部分券商的選擇，這其中，國聯(lián)基金就是一例2023年2月，國聯(lián)證券宣稱擬通過摘牌方式收購中融信托所持有中融基金51%股權(quán)，同年8月，國聯(lián)證券公告，中融基金完成工商變更登記手續(xù)，正式更名為國聯(lián)基金管理有限公司。此外，上述正申請(qǐng)公募牌照的券商也不排除通過收購加速拿到公募牌照的可能。目前公募牌照有157張，近兩年一些公募基金公司發(fā)展受限，已漸成殼牌照。

　　對(duì)于券商積極進(jìn)行券商資管公募化發(fā)展，華寶證券研報(bào)指數(shù)，券商資管發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，未來需深化戰(zhàn)略、客群、業(yè)務(wù)多方面布局。充分利用券商資管公募、私募兩大業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，以投顧業(yè)務(wù)為抓手，串聯(lián)財(cái)富+資管實(shí)現(xiàn)以客戶為中心的一站式服務(wù)。發(fā)力C端客戶服務(wù)，通過業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)+渠道拓展+投教陪伴，提升直面C端客戶服務(wù)質(zhì)量，促進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整。另外，ETF業(yè)務(wù)地位節(jié)節(jié)攀升，券商資管勇?lián)鶨TF一站式服務(wù)核心，傭金新規(guī)重塑基金代銷業(yè)務(wù)模式，券商資管未來在細(xì)分主題ETF等泛指數(shù)化投資方面大有發(fā)展空間。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：債基撐門面，券商及資管子上半年新發(fā)公募規(guī)模同比升近四成，加大公募布局各有動(dòng)作)

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