匯豐帶頭投資中東！2只沙特ETF上市就漲停 “2030愿景”隱藏哪些投資機(jī)會(huì)？

　　境內(nèi)中東“掘金”拉開大幕！

　　7月16日，華泰柏瑞基金及南方基金旗下沙特ETF分別在上交所和深交所上市交易。當(dāng)天，兩只沙特ETF反響熱烈，下午開盤直接封漲停板，南方基金的沙特ETF（159329）及華泰柏瑞基金的N沙特ETF（520830）分別漲9.99%及10%。

　　以上2只沙特ETF主要采用ETF互掛的形式緊密跟蹤富時(shí)沙特阿拉伯指數(shù)，分別通過滬港、深港互掛，通過投資互掛標(biāo)的ETF跟蹤沙特股市最具代表性的寬基指數(shù)，是目前境內(nèi)首批上市的沙特ETF，也是境內(nèi)投資者關(guān)注沙特經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的有力投資手段。

　　沙特是中東地區(qū)最大的經(jīng)濟(jì)體，2016年其“2030愿景”橫空出世并受到中國投資者關(guān)注。在“2030愿景”引領(lǐng)下，沙特正努力擺脫對(duì)化石燃料的依賴，轉(zhuǎn)向更多元化的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。

　　南方基金向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，“沙特ETF有望成為這一轉(zhuǎn)型的見證者和參與者，其標(biāo)的指數(shù)涵蓋了金融、原材料、能源、公用事業(yè)、通信等沙特優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，助力投資者一鍵投資沙特優(yōu)質(zhì)上市公司?！?/p>

　　匯豐出手“豪買”

　　不僅上市后受熱捧，募資時(shí)2只沙特ETF即已受到機(jī)構(gòu)青睞。

　　7月11日2只沙特ETF發(fā)布的《上市交易公告書》顯示，不少頂尖機(jī)構(gòu)參與了此次認(rèn)購，香港上海匯豐銀行是2只沙特ETF的第一大持有人，各買了7200萬份，分別占兩大基金份額的11.36%及12.21%。

　　一同出現(xiàn)在持有人名單中的還有巴萊克銀行、北京明晟東誠私募、中信證券、中金公司等，其中北京明晟東誠私募旗下多只FOF私募均認(rèn)購了2只ETF，足見其對(duì)該QDII產(chǎn)品的認(rèn)可。

　　從募資情況來看，2只沙特ETF在今年權(quán)益類首發(fā)基金募資難的困境下表現(xiàn)優(yōu)異，南方沙特ETF募集規(guī)模為6.34億元，華泰柏瑞沙特ETF募集了5.90億元。

　　值得關(guān)注的是，2只沙特ETF在持有人結(jié)構(gòu)上略有差異。據(jù)2只基金的《上市交易公告書》，南方沙特ETF個(gè)人投資者占比相對(duì)較多，達(dá)82.26%，機(jī)構(gòu)投資者占比僅17.74%，其中香港上海匯豐銀行就占據(jù)了11.36%的份額；而華泰柏瑞沙特ETF則相對(duì)均衡，個(gè)人投資者持有占比為53.75%，機(jī)構(gòu)投資者持有占比為46.25%。

　　一名基金渠道人士向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，“華泰柏瑞基金的ETF產(chǎn)品一直以來都比較受機(jī)構(gòu)用戶歡迎，就說市場(chǎng)上最有名的那只千億滬深300ETF，其中也有不少機(jī)構(gòu)持有，在機(jī)構(gòu)持倉這方面，華泰柏瑞一直都有很強(qiáng)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)?！?/p>

　　2只沙特ETF一經(jīng)上市，立即點(diǎn)燃了ETF市場(chǎng)。截至7月16日收盤，N沙特ETF與沙特ETF成交均超過20億元，分別達(dá)20.58億元及28.38億元，換手率分別高達(dá)333.72%和427.67%。

　　據(jù)熟悉沙特行業(yè)情況的投資人士分析，“沙特政府公布了一項(xiàng)高達(dá)3.3萬億美元投資計(jì)劃，引領(lǐng)著沙特經(jīng)濟(jì)復(fù)興與蛻變。這一空前的財(cái)政壯舉，不僅滋潤(rùn)著沙特經(jīng)濟(jì)的根基，更勾勒出沙特未來繁榮的愿景。這筆巨資注入激發(fā)了沙特多元化產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，未來沙特從石油依賴的單一經(jīng)濟(jì)模式轉(zhuǎn)向涵蓋科技、旅游、娛樂和可再生能源等領(lǐng)域的全方位發(fā)展可期?！?/p>

　　互掛ETF港交所同步上市

　　2只沙特ETF上市的同時(shí)，南方東英華泰柏瑞滬深300ETF同日在港交所掛牌上市。

　　該港股上市的滬深300ETF與華泰柏瑞滬深300ETF互掛，互掛模式不僅為境內(nèi)投資者提供投資中東市場(chǎng)機(jī)會(huì)，也為境外投資者布局A股搭建便利橋梁。而另一只南方沙特ETF在港股則互掛南方MSCI中國A50ETF。

　　事實(shí)上，跨境產(chǎn)品互掛并非是業(yè)內(nèi)新鮮事。華泰柏瑞基金旗下互掛產(chǎn)品恒生科技ETF（513130）、東南亞科技ETF（513730）均有對(duì)應(yīng)的“搭子”產(chǎn)品，分別是南方東英華泰柏瑞中證太陽能產(chǎn)業(yè)ETF、南方東英華泰柏瑞上證紅利ETF。

　　跨境投資工具的發(fā)展確實(shí)給投資者帶來便利。一名投資QDII的基金用戶告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，“越來越多的海外ETF讓我們可以不通過海外開戶，也不需要自行了解對(duì)方國家的法律法規(guī)，不處理貨幣兌換等障礙即可投資海外市場(chǎng)，這對(duì)于境內(nèi)投資者來說是非常便捷，我們也非常開心越來越多的海外市場(chǎng)開發(fā)了相關(guān)產(chǎn)品。”

　　而此次上市的沙特ETF在南方基金看來，至少有3點(diǎn)優(yōu)勢(shì)。

　　首先，從經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性角度來看，中國與中東國家存在顯著的經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性。中國作為世界上最大的工業(yè)生產(chǎn)國之一，對(duì)能源需求巨大，而中東地區(qū)是全球最大的石油和天然氣出口地之一，中國投資者對(duì)中東能源類股興趣也相對(duì)高。

　　其次，從投資多樣化的角度來看，為降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)并尋找新增長(zhǎng)點(diǎn)，中國投資者對(duì)中東股市的關(guān)注提升，可以關(guān)注到的是中東股市除能源相關(guān)行業(yè)，還涵蓋金融、材料等多個(gè)領(lǐng)域，投資選擇日漸豐富。

　　更重要的一點(diǎn)，從政策端解讀，“一帶一路”倡議促進(jìn)了中國與中東國家的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，中東國家作為“一帶一路”重要節(jié)點(diǎn)，吸引了大量中國投資。同時(shí)，政府鼓勵(lì)企業(yè)“走出去”，與中東國家的經(jīng)濟(jì)合作得到政府層面支持，雙方已簽署多項(xiàng)合作協(xié)議，包括自由貿(mào)易協(xié)定和雙邊投資協(xié)議，為中國投資者進(jìn)入中東市場(chǎng)提供了便利。

　　境外建倉存在換匯等變化

　　由于海外產(chǎn)品和國內(nèi)交易時(shí)間略有差別，且同時(shí)存在實(shí)際換匯等因素導(dǎo)致的凈值變化，所以與國內(nèi)基金產(chǎn)品運(yùn)作稍有不同。

　　一名券商渠道人士向時(shí)代財(cái)經(jīng)解釋了上市首日為何南方沙特ETF凈值為0.98，顯示下跌0.18%。其表示，“該基金分批穩(wěn)健建倉，截至7月11日最新凈值為0.9832，建倉期間富時(shí)沙特指數(shù)漲1.19%，而基金凈值顯示下跌是由于估值匯率和實(shí)際換匯匯率之間存在差異導(dǎo)致的?！?/p>

　　其繼續(xù)解釋道，投資沙特ETF時(shí)，涉及將港幣兌換成人民幣。在估值時(shí)，使用中國人民銀行發(fā)布的中間價(jià)匯率（即官方匯率），但實(shí)際交易時(shí)使用的是更接近市場(chǎng)的真實(shí)匯率，這兩個(gè)匯率之間的差異可能導(dǎo)致凈值在賬面上出現(xiàn)虧損。

　　舉個(gè)例子來說，2024年7月8日匯率數(shù)據(jù)顯示，銀行間外匯市場(chǎng)的人民幣匯率中間價(jià)，即1港幣換0.91240人民幣，1人民幣換1.096港幣；而外匯交易中心港幣兌人民幣收盤價(jià)（即真實(shí)匯率）是1港幣換0.93080人民幣，1人民幣換1.0743港幣。

　　也就是說，用1元人民幣建倉可得1.0743（外匯交易中心港幣兌人民幣匯率）港元的股票，但在晚上估值時(shí)，這1.0743元港幣就變成1.0743×0.9124（人行中間價(jià)匯率）即0.9802元的賬面價(jià)值，這是產(chǎn)生匯率賬面虧損的原因。

　　“諸多跨境產(chǎn)品均涉及換匯等問題，因此投資者在進(jìn)行跨境投資時(shí)，也需要將匯率損耗考慮進(jìn)投資預(yù)期中”，上述QDII基金投資者告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)。

（文章來源：時(shí)代財(cái)經(jīng)）

(原標(biāo)題：匯豐帶頭投資中東！2只沙特ETF上市就漲停，“2030愿景”隱藏哪些投資機(jī)會(huì)？)

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