一拖股份：2024年上半年凈利潤9.05億元 同比增長20.05%

　　中證智能財訊一拖股份（601038）8月29日披露2024年半年報。2024年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入78.07億元，同比增長7.70%；歸母凈利潤9.05億元，同比增長20.05%；扣非凈利潤8.78億元，同比增長20.92%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為9.15億元，同比下降4.16%；報告期內(nèi)，一拖股份基本每股收益為0.8057元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為12.78%。

　　公告稱，營業(yè)收入變化主要由于報告期內(nèi)公司主導產(chǎn)品銷量同比上升。

　　以8月28日收盤價計算，一拖股份目前市盈率（TTM）約為13.89倍，市凈率（LF）約為2.2倍，市銷率（TTM）約為1.32倍。

　　公司近年市盈率（TTM）、市凈率（LF）、市銷率（TTM）歷史分位圖如下所示：

　　根據(jù)半年報，公司第二季度實現(xiàn)營業(yè)總收入31.51億元，同比增長3.16%，環(huán)比下降32.33%；歸母凈利潤3.06億元，同比增長13.99%，環(huán)比下降48.96%；扣非凈利潤2.82億元，同比增長14.18%，環(huán)比下降52.77%。

　　資料顯示，公司是國內(nèi)領(lǐng)先的農(nóng)業(yè)機械裝備制造服務商，主營業(yè)務為農(nóng)業(yè)機械、動力機械及相關(guān)零部件產(chǎn)品研發(fā)、制造和銷售。

　　分產(chǎn)品來看，2024年上半年公司主營業(yè)務中，農(nóng)業(yè)機械收入70.93億元，同比增長5.93%，占營業(yè)收入的90.86%；動力機械收入7.14億元，同比下降59.97%，占營業(yè)收入的9.14%。

　　2024年上半年，公司毛利率為17.01%，同比上升1.16個百分點；凈利率為11.78%，較上年同期上升1.23個百分點。從單季度指標來看，2024年第二季度公司毛利率為16.56%，同比上升0.59個百分點，環(huán)比下降0.75個百分點；凈利率為9.93%，較上年同期上升1.15個百分點，較上一季度下降3.11個百分點。

　　分產(chǎn)品看，農(nóng)業(yè)機械、動力機械2024年上半年毛利率分別為17.57%、11.47%。

　　數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年公司加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為12.78%，較上年同期增長0.80個百分點；公司2024年上半年投入資本回報率為11.69%，較上年同期增長1.35個百分點。

　　2024年上半年，公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額為9.15億元，同比下降4.16%；籌資活動現(xiàn)金流凈額-3.77億元，同比減少3.50億元；投資活動現(xiàn)金流凈額-11.82億元，上年同期為-22.18億元。

　　進一步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2024年上半年公司自由現(xiàn)金流為1.18億元，相比上年同期下降75.48%。

　　2024年上半年，公司營業(yè)收入現(xiàn)金比為78.73%，凈現(xiàn)比為101.02%。

　　營運能力方面，2024年上半年，公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.55次，上年同期為0.53次（2023年上半年行業(yè)平均值為0.23次，公司位居同行業(yè)2/10）；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為3.46次，上年同期為3.14次（2023年上半年行業(yè)平均值為1.19次，公司位居同行業(yè)2/10）；公司應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率分別為8.71次、4.94次。

　　2024年上半年，公司期間費用為4.20億元，較上年同期增加1913.91萬元；但期間費用率為5.39%，較上年同期下降0.15個百分點。其中，銷售費用同比下降10.02%，管理費用同比下降3.49%，研發(fā)費用同比增長13.84%，財務費用由去年同期的-3008.38萬元變?yōu)?2110.46萬元。

　　資產(chǎn)重大變化方面，截至2024年上半年末，公司應收賬款較上年末增加340.96%，占公司總資產(chǎn)比重上升7.48個百分點；貨幣資金較上年末減少25.97%，占公司總資產(chǎn)比重下降6.17個百分點；交易性金融資產(chǎn)較上年末增加88.66%，占公司總資產(chǎn)比重上升4.76個百分點；存貨較上年末減少26.85%，占公司總資產(chǎn)比重下降3.47個百分點。

　　負債重大變化方面，截至2024年上半年末，公司應付賬款較上年末增加26.32%，占公司總資產(chǎn)比重上升3.03個百分點；合同負債較上年末減少57.57%，占公司總資產(chǎn)比重下降2.18個百分點，主要系部分合同履約義務已完成；其他流動負債較上年末增加62.06%，占公司總資產(chǎn)比重上升1.62個百分點；應付票據(jù)較上年末減少6.79%，占公司總資產(chǎn)比重下降2.02個百分點。

　　從存貨變動來看，截至2024年上半年末，公司存貨賬面價值為11.08億元，占凈資產(chǎn)的15.3%，較上年末減少4.07億元。其中，存貨跌價準備為8585.08萬元，計提比例為7.19%。

　　在償債能力方面，公司2024年上半年末資產(chǎn)負債率為47.45%，相比上年末下降0.30個百分點；有息資產(chǎn)負債率為1.43%，相比上年末下降0.17個百分點。

　　2024年上半年，公司流動比率為1.09，速動比率為0.92。

　　半年報顯示，2024年上半年末公司十大流通股東中，新進股東為全國社?；鹨灰黄呓M合、交銀施羅德啟誠混合型證券投資基金，取代了一季度末的廣發(fā)制造業(yè)精選混合型證券投資基金、中國移動通信集團有限公司企業(yè)年金計劃-中國工商銀行股份有限公司。在具體持股比例上，HKSCC NOMINEES LIMITED持股有所上升，富國基金-中國人壽保險股份有限公司-傳統(tǒng)險-富國基金國壽股份成長股票傳統(tǒng)可供出售單一資產(chǎn)管理計劃、富國基金-中國人壽保險股份有限公司-分紅險-富國基金國壽股份成長股票型組合單一資產(chǎn)管理計劃(可供出售)、香港中央結(jié)算有限公司、南方阿爾法混合型證券投資基金、華泰柏瑞富利靈活配置混合型證券投資基金持股有所下降。

　　籌碼集中度方面，截至2024年上半年末，公司股東總戶數(shù)為2.14萬戶，較一季度末下降了923戶，降幅4.13%；戶均持股市值由一季度末的82.34萬元下降至81.85萬元，降幅為0.60%。

　　指標注解：

　　市盈率

　　=總市值/凈利潤。當公司虧損時市盈率為負，此時用市盈率估值沒有實際意義，往往用市凈率或市銷率做參考。

　　市凈率

　　=總市值/凈資產(chǎn)。市凈率估值法多用于盈利波動較大而凈資產(chǎn)相對穩(wěn)定的公司。

　　市銷率

　　=總市值/營業(yè)收入。市銷率估值法通常用于虧損或微利的成長型公司。

　　文中市盈率和市銷率采用TTM方式，即以截至最近一期財報（含預報）12個月的數(shù)據(jù)計算。市凈率采用LF方式，即以最近一期財報數(shù)據(jù)計算。

　　市盈率為負時，不顯示當期分位數(shù)，會導致折線圖中斷。

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：一拖股份：2024年上半年凈利潤9.05億元 同比增長20.05%)

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