三聯(lián)鍛造：2024年上半年凈利潤6867.16萬元 同比增長47.25%

　　中證智能財訊三聯(lián)鍛造（001282）8月31日披露2024年半年度報告。2024年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入7.25億元，同比增長33.72%；歸母凈利潤6867.16萬元，同比增長47.25%；扣非凈利潤6525.08萬元，同比增長56.00%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為1508.92萬元，同比下降72.80%；報告期內(nèi)，三聯(lián)鍛造基本每股收益為0.61元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為4.64%。

　　公告稱，公司營業(yè)收入變化主要由于銷售規(guī)模擴大。

　　以8月30日收盤價計算，三聯(lián)鍛造目前市盈率（TTM）約為18.42倍，市凈率（LF）約為1.84倍，市銷率（TTM）約為1.92倍。

　　公司近年市盈率（TTM）、市凈率（LF）、市銷率（TTM）歷史分位圖如下所示：

　　根據(jù)半年報，公司第二季度實現(xiàn)營業(yè)總收入3.83億元，同比增長28.16%，環(huán)比增長12.03%；歸母凈利潤3943.25萬元，同比增長43.24%，環(huán)比增長34.86%；扣非凈利潤3829.97萬元，同比增長50.24%，環(huán)比增長42.11%。

　　半年報稱，公司主要從事汽車鍛造零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于對零部件機械性能和安全性能要求較高的汽車動力系統(tǒng)、傳動系統(tǒng)、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)以及懸掛支撐等系統(tǒng)。公司依托鍛造技術(shù)優(yōu)勢，積極開發(fā)布局鍛造零部件在新能源汽車中的應(yīng)用，參與知名整車廠新能源汽車平臺的鍛造零部件開發(fā)。

　　分產(chǎn)品來看，2024年上半年公司主營業(yè)務(wù)中，輪轂軸承類收入2.19億元，同比增長50.15%，占營業(yè)收入的30.14%；軸類收入1.60億元，同比增長76.36%，占營業(yè)收入的22.04%；球頭拉桿類收入1.24億元，同比增長3.09%，占營業(yè)收入的17.11%。

　　2024年上半年，公司毛利率為20.16%，同比下降1.21個百分點；凈利率為9.47%，較上年同期上升0.87個百分點。從單季度指標來看，2024年第二季度公司毛利率為18.77%，同比下降2.63個百分點，環(huán)比下降2.96個百分點；凈利率為10.29%，較上年同期上升1.08個百分點，較上一季度上升1.74個百分點。

　　分產(chǎn)品看，輪轂軸承類、軸類、球頭拉桿類2024年上半年毛利率分別為13.04%、30.13%、21.45%。

　　盈利能力方面， 2024年半年度公司加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為4.64%，同比下降1.35個百分點。公司2024年上半年投入資本回報率為4.5%，較上年同期上升0.23個百分點。

　　2024年上半年，公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額為1508.92萬元，同比下降72.80%，主要系客戶以應(yīng)收票據(jù)支付的貨款增加所致；籌資活動現(xiàn)金流凈額1.01億元，同比減少3.65億元，主要系上年同期發(fā)行股份吸收投資收到的現(xiàn)金影響所致；投資活動現(xiàn)金流凈額-1.79億元，上年同期為-3.23億元，主要系募集資金現(xiàn)金管理收回理財收到的現(xiàn)金增加所致。

　　進一步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2024年上半年公司自由現(xiàn)金流為-1.08億元，上年同期為-2.08億元。

　　2024年上半年，公司營業(yè)收入現(xiàn)金比為86.56%，凈現(xiàn)比為21.97%。

　　營運能力方面，2024年上半年，公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.37次，上年同期為0.35次（2023年上半年行業(yè)平均值為0.28次，公司位居同行業(yè)23/99）；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.33次，上年同期為1.22次（2023年上半年行業(yè)平均值為1.29次，公司位居同行業(yè)46/99）；公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率分別為1.85次、1.99次。

　　2024年上半年，公司期間費用為7078.73萬元，較上年同期增加1335.66萬元；但期間費用率為9.76%，較上年同期下降0.83個百分點。其中，銷售費用同比增長17.5%，管理費用同比增長6.84%，研發(fā)費用同比增長28.37%，財務(wù)費用由去年同期的-55.73萬元變?yōu)?36.82萬元。

　　資料顯示，財務(wù)費用的變動主要因為匯兌收益減少。

　　資產(chǎn)重大變化方面，截至2024年上半年末，公司貨幣資金較上年末減少46.99%，占公司總資產(chǎn)比重下降4.41個百分點；在建工程較上年末增加76.41%，占公司總資產(chǎn)比重上升2.49個百分點；其他流動資產(chǎn)較上年末減少20.92%，占公司總資產(chǎn)比重下降1.68個百分點；固定資產(chǎn)較上年末增加16.32%，占公司總資產(chǎn)比重上升1.65個百分點。

　　負債重大變化方面，截至2024年上半年末，公司短期借款較上年末增加284.23%，占公司總資產(chǎn)比重上升4.64個百分點；應(yīng)付賬款較上年末增加26.80%，占公司總資產(chǎn)比重上升1.26個百分點；其他應(yīng)付款(含利息和股利)較上年末增加534.10%，占公司總資產(chǎn)比重上升1.61個百分點；應(yīng)付票據(jù)較上年末減少28.04%，占公司總資產(chǎn)比重下降1.90個百分點。

　　從存貨變動來看，截至2024年上半年末，公司存貨賬面價值為3.12億元，占凈資產(chǎn)的21.12%，較上年末增加4086.64萬元。其中，存貨跌價準備為2150.17萬元，計提比例為6.45%。

　　在償債能力方面，公司2024年上半年末資產(chǎn)負債率為27.11%，相比上年末上升5.35個百分點；有息資產(chǎn)負債率為6.79%，相比上年末上升4.49個百分點。

　　2024年上半年，公司流動比率為2.08，速動比率為1.43。

　　半年報顯示，2024年上半年末公司十大流通股東中，新進股東為安徽同華高新技術(shù)中心(有限合伙)、華泰柏瑞富利靈活配置混合型證券投資基金、華泰柏瑞鼎利靈活配置混合型證券投資基金、楊云葛、華泰柏瑞多策略靈活配置混合型證券投資基金、高艷玲、黃偉加、張雨文、牛錫生，取代了一季度末的王鋒、劉海東、陳波涌、林誠、鄭亞光、周影、和煥強、黃淑君、陳根財。在具體持股比例上，應(yīng)必軍持股有所上升。

　　籌碼集中度方面，截至2024年上半年末，公司股東總戶數(shù)為1.45萬戶，較一季度末下降了7700戶，降幅34.76%；戶均持股市值由一季度末的18.24萬元上升至21.74萬元，增幅為19.19%。

　　指標注解：

　　市盈率

　　=總市值/凈利潤。當公司虧損時市盈率為負，此時用市盈率估值沒有實際意義，往往用市凈率或市銷率做參考。

　　市凈率

　　=總市值/凈資產(chǎn)。市凈率估值法多用于盈利波動較大而凈資產(chǎn)相對穩(wěn)定的公司。

　　市銷率

　　=總市值/營業(yè)收入。市銷率估值法通常用于虧損或微利的成長型公司。

　　文中市盈率和市銷率采用TTM方式，即以截至最近一期財報（含預(yù)報）12個月的數(shù)據(jù)計算。市凈率采用LF方式，即以最近一期財報數(shù)據(jù)計算。

　　市盈率為負時，不顯示當期分位數(shù)，會導致折線圖中斷。

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：三聯(lián)鍛造：2024年上半年凈利潤6867.16萬元 同比增長47.25%)

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