一心堂：2024年上半年營業(yè)收入93.05億元

　　中證智能財訊一心堂（002727）8月31日披露2024年半年度報告。2024年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入93.05億元，同比增長7.26%；歸母凈利潤2.82億元，同比下降44.13%；扣非凈利潤2.98億元，同比下降40.98%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為9.21億元，同比增長35.08%；報告期內(nèi)，一心堂基本每股收益為0.473元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為3.57%。

　　以8月30日收盤價計算，一心堂目前市盈率（TTM）約為22.14倍，市凈率（LF）約為0.93倍，市銷率（TTM）約為0.4倍。

　　公司近年市盈率（TTM）、市凈率（LF）、市銷率（TTM）歷史分位圖如下所示：

　　根據(jù)半年報，公司第二季度實現(xiàn)營業(yè)總收入42.06億元，同比下降0.81%，環(huán)比下降17.53%；歸母凈利潤3998.64萬元，同比下降84.92%，環(huán)比下降83.47%；扣非凈利潤5205.38萬元，同比下降80.29%，環(huán)比下降78.84%。

　　半年報稱，公司的主營業(yè)務(wù)為醫(yī)藥零售連鎖和醫(yī)藥配送業(yè)務(wù)，其中醫(yī)藥零售連鎖是公司的核心業(yè)務(wù)，主要以中西成藥為主，其次包含中藥、醫(yī)療器械、保健品及其他個護(hù)美妝業(yè)務(wù)。

　　2024年上半年，公司毛利率為31.44%，同比下降2.12個百分點；凈利率為3.15%，較上年同期下降2.71個百分點。從單季度指標(biāo)來看，2024年第二季度公司毛利率為32.74%，同比下降0.86個百分點，環(huán)比上升2.38個百分點；凈利率為1.12%，較上年同期下降5.13個百分點，較上一季度下降3.71個百分點。

　　數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年公司加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為3.57%，較上年同期下降3.00個百分點；公司2024年上半年投入資本回報率為2.98%，較上年同期下降1.89個百分點。

　　2024年上半年，公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額為9.21億元，同比增長35.08%，主要系銷售商品收到的貨款增加所致；籌資活動現(xiàn)金流凈額-8.56億元，同比減少1649.14萬元；投資活動現(xiàn)金流凈額-2.10億元，上年同期為-1.16億元，主要系本期股權(quán)收購及門店收購支出增加所致。

　　進(jìn)一步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2024年上半年公司自由現(xiàn)金流為10.43億元，相比上年同期增長228.44%。

　　2024年上半年，公司營業(yè)收入現(xiàn)金比為96.26%，凈現(xiàn)比為326.82%。

　　營運能力方面，2024年上半年，公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.55次，上年同期為0.54次（2023年上半年行業(yè)平均值為0.56次，公司位居同行業(yè)17/31）；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為9.71次，上年同期為9.94次（2023年上半年行業(yè)平均值為10.92次，公司位居同行業(yè)18/31）；公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率分別為6.15次、1.63次。

　　2024年上半年，公司期間費用為24.97億元，較上年同期增加2.30億元；期間費用率為26.84%，較上年同期上升0.71個百分點。其中，銷售費用同比增長9.55%，管理費用同比增長5.96%，研發(fā)費用同比增長24.05%，財務(wù)費用同比增長110.5%。

　　資料顯示，財務(wù)費用的變動主要因為本期收回大額存單導(dǎo)致利息收入減少，同時本期新增門店增加導(dǎo)致租賃利息費用增加。

　　資產(chǎn)重大變化方面，截至2024年上半年末，公司貨幣資金較上年末減少1.95%，占公司總資產(chǎn)比重下降1.48個百分點；商譽較上年末增加19.10%，占公司總資產(chǎn)比重上升1.32個百分點；一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)較上年末減少100.00%，占公司總資產(chǎn)比重下降1.32個百分點；應(yīng)收票據(jù)較上年末增加179.64%，占公司總資產(chǎn)比重上升1.07個百分點。

　　負(fù)債重大變化方面，截至2024年上半年末，公司應(yīng)付賬款較上年末增加20.97%，占公司總資產(chǎn)比重上升2.32個百分點；應(yīng)交稅費較上年末減少49.30%，占公司總資產(chǎn)比重下降1.28個百分點；其他流動負(fù)債較上年末增加125.50%，占公司總資產(chǎn)比重上升0.97個百分點；應(yīng)付票據(jù)較上年末增加6.60%，占公司總資產(chǎn)比重上升0.15個百分點。

　　從存貨變動來看，截至2024年上半年末，公司存貨賬面價值為39.72億元，占凈資產(chǎn)的50.96%，較上年末增加1.19億元。其中，存貨跌價準(zhǔn)備為6947.25萬元，計提比例為1.72%。

　　在償債能力方面，公司2024年上半年末資產(chǎn)負(fù)債率為54.50%，相比上年末上升1.82個百分點；有息資產(chǎn)負(fù)債率為8.85%，相比上年末上升0.16個百分點。

　　2024年上半年，公司流動比率為1.30，速動比率為0.80。

　　半年報顯示，2024年上半年末的公司十大流通股東中，新進(jìn)股東為安信醫(yī)藥健康主題股票型發(fā)起式證券投資基金，取代了一季度末的興業(yè)聚華混合型證券投資基金。在具體持股比例上，興業(yè)收益增強債券型證券投資基金、國投瑞銀瑞利靈活配置混合型證券投資基金(LOF)、國投瑞銀優(yōu)化增強債券型證券投資基金持股有所上升，香港中央結(jié)算有限公司、融通健康產(chǎn)業(yè)靈活配置混合型證券投資基金持股有所下降。

　　籌碼集中度方面，截至2024年上半年末，公司股東總戶數(shù)為3.42萬戶，較一季度末下降了335戶，降幅0.97%；戶均持股市值由一季度末的32.97萬元下降至26.33萬元，降幅為20.14%。

　　指標(biāo)注解：

　　市盈率

　　=總市值/凈利潤。當(dāng)公司虧損時市盈率為負(fù)，此時用市盈率估值沒有實際意義，往往用市凈率或市銷率做參考。

　　市凈率

　　=總市值/凈資產(chǎn)。市凈率估值法多用于盈利波動較大而凈資產(chǎn)相對穩(wěn)定的公司。

　　市銷率

　　=總市值/營業(yè)收入。市銷率估值法通常用于虧損或微利的成長型公司。

　　文中市盈率和市銷率采用TTM方式，即以截至最近一期財報（含預(yù)報）12個月的數(shù)據(jù)計算。市凈率采用LF方式，即以最近一期財報數(shù)據(jù)計算。

　　市盈率為負(fù)時，不顯示當(dāng)期分位數(shù)，會導(dǎo)致折線圖中斷。

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：一心堂：2024年上半年營業(yè)收入93.05億元)

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