明星基金經(jīng)理離職前后產(chǎn)品規(guī)模份額暴減 是誰在贖回？

　　紅星資本局9月3日消息，隨著公募基金2024年中期報告的陸續(xù)披露，明星基金經(jīng)理所管基金的申贖情況也公之于眾。

　　紅星資本局梳理發(fā)現(xiàn)，上半年，基金經(jīng)理及公司內(nèi)部人員持有份額保持不變的情況較為普遍。不過，年內(nèi)多位知名基金經(jīng)理離任也對基金規(guī)模份額產(chǎn)生了影響，除了基金經(jīng)理本人與自家員工在贖回基金，機構(gòu)投資者也在大幅減持。

　　甚至有基金經(jīng)理在傳出離職消息卻未離職前，就有機構(gòu)投資者大幅減持；也有基金經(jīng)理在正式離職前，就已“一鍵清倉”。

　　上半年多位權(quán)益老將離職

　　本人和機構(gòu)都在贖回

　　今年上半年，公募行業(yè)人員流動明顯加快，離任的基金經(jīng)理名單中，不乏頗有影響力的公募老將，例如圓信永豐基金的范妍、建信基金的姜鋒、泰信基金的董山青、招商基金的賈成東等。紅星資本局梳理發(fā)現(xiàn)，上半年遭到自家員工“拋棄”較多的產(chǎn)品中，就有這些基金經(jīng)理所管的產(chǎn)品。

　　范妍在4月3日官宣卸任圓信永豐優(yōu)享生活等8只基金，后加盟富國基金。2023年年底，圓信永豐基金內(nèi)部員工持有圓信永豐優(yōu)享生活的總份額為830.97萬份；但到了2024年年中，持有總份額僅剩44.96萬份，贖回比例高達94.59%，其中范妍本人贖回了超過100萬份。

　　持有人結(jié)構(gòu)方面，個人投資者的持有份額從2023年底的7.76億份降至5.85億份，贖回比例為24.61%；機構(gòu)投資者的贖回比例更高，為73.02%，持有份額從7.97億份降至2.15億份。

　　5月31日，建信基金權(quán)益老將姜鋒官宣離職，告別17年老東家。姜鋒卸任的6只基金中，有的成立不滿一年，有的剛成立新份額。規(guī)模最大的建信健康民生在上半年被整體凈贖回達0.86億份，內(nèi)部員工持有總份額也由118.88萬份降至24.97萬份，贖回比例達79%。

　　除了姜鋒本人將原先持有的50至100萬份全部贖回以外，機構(gòu)投資者的持有份額從1.36億份降至0.69億份，贖回比例為49.26%；

　　6月4日，在突然卸任管理了12年的績優(yōu)基金——泰信行業(yè)精選后，泰信基金權(quán)益老將董山青正式離任。2023年，得益于傳媒板塊行情爆發(fā)，泰信行業(yè)精選取得了35.2%的全年收益率，在主動權(quán)益基金中業(yè)績排名前十。2023年年底，內(nèi)部員工持有該基金總份額也達到115.06萬份，較年初有所增長。但截至2024年年中，內(nèi)部員工持有總份額僅剩4.87萬份，贖回比例高達95.77%，董山青本人贖回了50到100萬份。

　　可以看到，上述產(chǎn)品上半年業(yè)績均難言理想。截至6月30日，圓信永豐優(yōu)享生活虧損7.87%（僅統(tǒng)計A份額，下同），圓信永豐優(yōu)加生活虧損8.04%，建信健康民生虧損5.93%。泰信行業(yè)精選虧幅最大，隨著傳媒板塊持續(xù)調(diào)整，到年中已虧損17.75%。

　　基金經(jīng)理還未離職

　　機構(gòu)投資者就“坐不住”了

　　在7月份才正式離職的基金經(jīng)理，上半年的產(chǎn)品申贖情況也是一大看點。這是因為，有人在正式離職前就已“一鍵清倉”；也有人在傳出離職消息卻未離職前，就被機構(gòu)投資者大幅減持。

　　7月11日，李曉西卸任華泰柏瑞質(zhì)量成長、華泰柏瑞消費成長的基金經(jīng)理職務(wù)；7月12日，華泰柏瑞基金宣布李曉西因個人原因離任副總經(jīng)理一職。紅星資本局注意到，上半年遭到自家員工“拋棄”較多的產(chǎn)品中，華泰柏瑞質(zhì)量成長位列其中。

　　2023年年底，華泰柏瑞基金內(nèi)部員工持有華泰柏瑞質(zhì)量成長的總份額為574.67萬份，其中李曉西本人持有超過100萬份；但到了2024年年中，員工持有總份額僅剩9268份，已不足1萬份，李曉西本人則持有份額為0，已全部贖回。

截圖自華泰柏瑞質(zhì)量成長2023年年報

截圖自華泰柏瑞質(zhì)量成長2024年中報

　　在5月初就傳出離職消息的中庚基金丘棟榮，于7月21日官宣離職。紅星資本局查看丘棟榮此前管理的中庚價值領(lǐng)航等5只基金的中報發(fā)現(xiàn)，盡管上半年未出現(xiàn)內(nèi)部員工大額贖回的情況，但中庚價值領(lǐng)航、中庚小盤價值這2只規(guī)模較大的基金已遭到機構(gòu)投資者大幅減持。

　　其中，中庚價值領(lǐng)航的機構(gòu)持有份額由2023年底的17.65億份降至5.24億份，贖回比例為70.31%；中庚小盤價值的機構(gòu)持有份額由2023年底的12.44億份降至1.08億份，贖回比例高達91.32%。

　　值得一提的是，同樣由丘棟榮管理的中庚價值品質(zhì)一年持有，在上半年獲得內(nèi)部員工增持，持有份額從3966萬份增至4851萬份。

　　這些明星產(chǎn)品

　　獲得基金經(jīng)理或內(nèi)部員工增持

　　上半年，有色金屬、石油及煤炭等紅利資產(chǎn)跑贏市場核心寬基指數(shù)，多只紅利主題基金業(yè)績亮眼，部分明星產(chǎn)品也獲得基金經(jīng)理本人或內(nèi)部員工增持。

　　景順長城鮑無可管理的8只基金，上半年均取得了超過10%的收益率，其中景順長城價值邊際的收益率達到18.74%，合計規(guī)模也在上半年由44.86億元增至93.66億元，成為鮑無可管理產(chǎn)品中規(guī)模最大的一只。

　　2023年年底，基金管理人所有從業(yè)人員持有景順長城價值邊際的總份額為297.55萬份，其中公司高管、基金投研部門負責(zé)人持有10至50萬份；到了2024年年中，內(nèi)部員工持有總份額增至380萬份，其中公司高管、基金投研部門負責(zé)人持有50至100萬份。

　　博時基金王凌霄管理的博時成長精選，上半年以27.17%的收益率排在主動權(quán)益基金第九名。2023年年底，基金管理人所有從業(yè)人員持有該基金的總份額為26.79萬份，其中基金經(jīng)理持有不足10萬份；到了2024年年中，內(nèi)部員工持有總份額增至70.7萬份，其中基金經(jīng)理增持至10至50萬份。

　　博時成長精選自去年下半年開始便將第一大重倉股貴州茅臺（600519.SH）悉數(shù)賣出，并從白酒等消費轉(zhuǎn)向周期有色煤炭等。截至今年一季度末，該基金前十大重倉股中已完全沒有白酒和其他消費股的蹤影，被淮北礦業(yè)（600985.SH）、平煤股份（601666.SH）、中國海洋石油（0883.HK）、洛陽鉬業(yè)（603993.SH）等一批資源股龍頭包攬。

（文章來源：紅星資本局）

(原標(biāo)題：明星基金經(jīng)理離職前后產(chǎn)品規(guī)模份額暴減，是誰在贖回？)

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