國(guó)海證券：預(yù)計(jì)電子行業(yè)新興市場(chǎng)需求將迎來(lái)復(fù)蘇

　　證券時(shí)報(bào)網(wǎng)訊，國(guó)海證券研報(bào)指出，1）半導(dǎo)體：周期復(fù)蘇提振行業(yè)景氣度，自主可控助推國(guó)產(chǎn)化率提升。2024上半年，得益于下游手機(jī)和PC產(chǎn)業(yè)鏈的補(bǔ)庫(kù)及復(fù)蘇，半導(dǎo)體行業(yè)整體業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了同比穩(wěn)健增長(zhǎng)，其中數(shù)字芯片設(shè)計(jì)板塊盈利能力明顯改善，半導(dǎo)體封測(cè)板塊利潤(rùn)率水平同比也有所提升。2）消費(fèi)電子：端側(cè)AI進(jìn)程加速，智能機(jī)和PC有望迎量?jī)r(jià)齊升。AI加速落地智能機(jī)和PC端側(cè)，有望帶動(dòng)多個(gè)硬件環(huán)節(jié)迎量?jī)r(jià)雙升。3）面板：預(yù)計(jì)TV面板三季度價(jià)格中樞環(huán)比下行。4）元件：隨著AI、數(shù)據(jù)中心、VR/AR、新能源汽車(chē)與智能駕駛等產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，下游應(yīng)用領(lǐng)域?qū)?span id="bk_90.BK0877">PCB的性能提出了更高的要求，如高頻、高速、高壓、耐熱、低損耗等。AI服務(wù)器等科技發(fā)展帶來(lái)PCB市場(chǎng)的新機(jī)遇。端側(cè)AI的發(fā)展有望持續(xù)帶動(dòng)PCB技術(shù)需求升級(jí)，多層板逐漸占據(jù)主要市場(chǎng)地位，高性能PCB產(chǎn)品有望步入快車(chē)道，PCB整體銷(xiāo)量及單價(jià)ASP或?qū)⑻嵘I端側(cè)浪潮來(lái)襲，國(guó)海證券認(rèn)為其是電子行業(yè)未來(lái)幾年成長(zhǎng)的主驅(qū)動(dòng)，有核心競(jìng)爭(zhēng)力的半導(dǎo)體公司有望在未來(lái)AI大浪潮中享受產(chǎn)業(yè)升級(jí)的紅利；美國(guó)降息預(yù)期升溫的背景下，預(yù)計(jì)新興市場(chǎng)需求將迎來(lái)復(fù)蘇。建議關(guān)注：立訊精密、傳音控股、北方華創(chuàng)等。

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