年內(nèi)首只ETF壓哨發(fā)行失敗 清算的ETF也在增多 公募該如何布局行業(yè)主題ETF？

　　據(jù)富國基金9月26日公告，旗下富國中證全指軟件ETF發(fā)行失敗，這也是年內(nèi)首只發(fā)行失敗的ETF。據(jù)發(fā)售公告、招募說明書，該產(chǎn)品首次募集規(guī)模上限為50億元，募集期為6月26日至9月25日。而截至基金募集期限屆滿，該產(chǎn)品未能滿足基金備案條件，故基金合同不能生效。

　　根據(jù)公告，這只ETF是在去年12月27日獲得中國證監(jiān)會準(zhǔn)予注冊的批復(fù)。業(yè)內(nèi)人士介紹，基金產(chǎn)品獲批后，6個月之內(nèi)要安排發(fā)行計劃并發(fā)出發(fā)售公告，發(fā)行期要在3個月之內(nèi)。

　　從發(fā)售公告披露到發(fā)行期結(jié)束，富國中證全指軟件ETF可謂壓哨發(fā)行。截至目前，年內(nèi)發(fā)行失敗的產(chǎn)品共9只，其中7只產(chǎn)品是在2022年、2023年獲批的，3只產(chǎn)品在收到證監(jiān)會的延期募集備案回函后，才開啟發(fā)行。

　　除了發(fā)行失敗外，年內(nèi)已有多只行業(yè)主題ETF及聯(lián)接基金接連宣布清算，包括博時中證疫苗與生物技術(shù)ETF、國泰中證有色金屬ETF聯(lián)接基金、華安中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF聯(lián)接基金等，還有成立不足一年便已清盤的。

　　一公募人士表示，雖然“萬物皆可ETF”，但很多行業(yè)近年來確實表現(xiàn)不太好，難免遇到發(fā)行壓力，但有些細分行業(yè)還是值得布局和投入的。該人士還指出，或許申報產(chǎn)品時候，行業(yè)正處在風(fēng)口，但經(jīng)證監(jiān)會審批流程后，行情是否變化不得而知。這時候，一些行業(yè)主題ETF會顯得雞肋。

　　另一業(yè)內(nèi)人士坦言，基金公司一般不會允許上述情況發(fā)生。通常為保產(chǎn)品成立，基金公司會同券商商談以交易量換傭金，但費率改革后，需要基金公司拿出真金白銀給渠道。而這可能會造成10年的管理費才抵得上發(fā)行時給券商的一次性激勵。顯然，產(chǎn)品發(fā)行的性價比就值得再去評估，或者選擇戰(zhàn)略性地主動放棄一個產(chǎn)品審批名額。

　　9只產(chǎn)品發(fā)行失敗，7只為前2年獲批

　　包括富國中證全指軟件ETF在內(nèi)，今年以來發(fā)行失敗的基金產(chǎn)品共9只，均因基金募集期限屆滿，未能滿足基金備案條件。從產(chǎn)品類型看，偏股混合型基金、被動指數(shù)型基金、混合型FOF基金分別有3只、2只、2只，偏債混合型基金、普通股票型基金各有1只。

　　這其中，多只產(chǎn)品2022年已獲批，后又獲證監(jiān)會的延期募集備案回函。

　　年內(nèi)另一發(fā)行失敗的指數(shù)類產(chǎn)品農(nóng)銀匯理MSCI中國A股氣候變化，2022年11月7日便已獲批，并在2023年8月2日收到證監(jiān)會發(fā)送的延期募集備案的回函。今年2月1日開始公開募集，而截至4月26日基金募集期限屆滿，未能滿足基金備案條件。募集期間，該產(chǎn)品增設(shè)上海利得基金、北京匯成基金2家代銷機構(gòu)，后又將募集截止日由原先的4月30日提前至4月26日。

　　發(fā)行失敗的3只偏股混合產(chǎn)品中，光大先進材料2022年8月29日獲批，今年8月2日收到證監(jiān)會延期募集備案的回函。今年2月1日公開募集，4月30日公告募集失??；長城量化選股鑫選六個月2022年7月14日獲批，去年11月3日收到延期募集備案的回函，今年4月8日公開募集，7月6日公告發(fā)行失敗。圓信永豐興盛去年9月19日獲批，今年3月18日開始募集，6月18日公告發(fā)行失敗。

　　2只發(fā)行失敗的（FOF）中，信澳添泰穩(wěn)健三個月（FOF）去年9月15日獲批，今年3月13日起公開募集。嘉實領(lǐng)航聚鑫穩(wěn)健配置6個月（FOF）自去年10月20日起公開募集，今年1月公告發(fā)行失敗。

　　另外，偏債混合產(chǎn)品國壽安保盛恒平衡去年2月14日獲批，今年4月30日開始公開募集，8月公告發(fā)行失敗；創(chuàng)金合信紅利量化選股今年7月15日開始募集，7月25日提前結(jié)束募集并宣告發(fā)行失敗。

　　年內(nèi)半導(dǎo)體、醫(yī)藥主題ETF發(fā)行較多

　　據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，以認(rèn)購起始日來看，年內(nèi)已發(fā)行127只ETF，其中行業(yè)主題ETF約54只。

　　而除了富國基金，萬家基金、匯添富均有發(fā)行軟件主題ETF?；鸷贤@示，萬家中證軟件服務(wù)ETF已經(jīng)完成募集2.64億元，6月13日基金合同正式生效。該產(chǎn)品5月27日開始募集，原定認(rèn)購截止日為5月31日，后延長至6月7日。據(jù)天天基金網(wǎng)，這只ETF近3個月業(yè)績虧損2.17%，低于中證軟件服務(wù)指數(shù)，在2963只同類產(chǎn)品中排第2041名。

　　另外，匯添富中證全指軟件ETF目前處于募集期，募集截止日為10月22日。

　　經(jīng)wind統(tǒng)計，上述54只行業(yè)主題ETF來自22家公募基金，其中華夏基金發(fā)行最多，共計5只，博時基金、廣發(fā)基金、匯添富、萬家基金年內(nèi)均發(fā)行4只，華泰柏瑞、嘉實基金、景順長城、南方基金、易方達年內(nèi)均發(fā)行3只.

　　從所屬行業(yè)主題來看，籠統(tǒng)來看，半導(dǎo)體相關(guān)主題ETF年內(nèi)發(fā)行最多，共計8只。從產(chǎn)品名稱看，4只芯片主題ETF之外，還包括集成電路、半導(dǎo)體材料等主題ETF。

　　其次是醫(yī)藥行業(yè)主題ETF，共6只，具體包括：華泰柏瑞恒生創(chuàng)新藥ETF、萬家中證港股通創(chuàng)新藥ETF、景順長城中證港股通創(chuàng)新藥ETF、大成恒生醫(yī)療保健ETF、工銀上證科創(chuàng)板生物醫(yī)藥ETF、嘉實恒生醫(yī)療保健ETF?？梢钥吹剑瑒?chuàng)新藥主題ETF有3只，占據(jù)了一半。

　　華泰柏瑞恒生創(chuàng)新藥ETF還處在募集期，募集截止日為12月11日，其余5只產(chǎn)品均已完成募集，募集金額均在2億多。值得一提的是，萬家中證港股通創(chuàng)新藥ETF僅募集了9日。

　　油氣主題ETF年內(nèi)已發(fā)行5只，來自華泰柏瑞、匯添富、銀華基金、景順長城、博時基金。除了華泰柏瑞中證油氣產(chǎn)業(yè)ETF正在募集期，其余4只產(chǎn)品均已完成募集，

　　其中匯添富中證油氣資源ETF募集金額最多，超過4億元。

　　此外，年內(nèi)已發(fā)行的黃金產(chǎn)業(yè)主題ETF、汽車零部件ETF各有4只，新能源電池ETF有3只。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標(biāo)題：年內(nèi)首只ETF壓哨發(fā)行失敗，清算的ETF也在增多，公募該如何布局行業(yè)主題ETF？)

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