“固收+”周報(bào)(第117期)丨滬深交易所10月7日開展全網(wǎng)測(cè)試；證監(jiān)會(huì)：持續(xù)提高權(quán)益類基金規(guī)模和占比

　　監(jiān)管要聞

　　一、降準(zhǔn)降息同日落地央行降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)

　　中國(guó)人民銀行堅(jiān)持支持性的貨幣政策立場(chǎng)，加大貨幣政策調(diào)控強(qiáng)度，提高貨幣政策調(diào)控精準(zhǔn)性，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)和高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境。中國(guó)人民銀行決定，自2024年9月27日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)（不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu)）。本次下調(diào)后，金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率約為6.6%。

　　同日，央行發(fā)布公告，為加大貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度，支持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，從9月27日起，公開市場(chǎng)7天期逆回購(gòu)操作利率由此前的1.70%調(diào)整為1.50%。公開市場(chǎng)14天期逆回購(gòu)和臨時(shí)正、逆回購(gòu)的操作利率繼續(xù)在公開市場(chǎng)7天期逆回購(gòu)操作利率上加減點(diǎn)確定，加減點(diǎn)幅度保持不變。

　　二、央行開展3000億MLF操作中標(biāo)利率下調(diào)30個(gè)基點(diǎn)

　　9月25日，中國(guó)人民銀行發(fā)布公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，9月25日，人民銀行開展3000億元中期借貸便利（MLF）操作，期限1年，最高投標(biāo)利率2.30%，最低投標(biāo)利率1.90%，中標(biāo)利率2.00%，較此前下調(diào)30個(gè)基點(diǎn)。操作后，中期借貸便利余額為68780億元。

　　中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝表示，在市場(chǎng)化的利率調(diào)控機(jī)制下，政策利率的調(diào)整將會(huì)帶動(dòng)各類市場(chǎng)基準(zhǔn)利率的調(diào)整。預(yù)計(jì)本次政策利率調(diào)整之后，將會(huì)帶動(dòng)中期借貸便利（MLF）利率下調(diào)大概在0.3個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）、存款利率等也將隨之下行0.2到0.25個(gè)百分點(diǎn)。

　　從操作規(guī)模來看，本月MLF到期量為5910億元，故本月MLF為縮量續(xù)作，縮減規(guī)模為2910億元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，MLF縮量續(xù)作主要是為了配合即將到來的降準(zhǔn)操作。值得一提的是，此次MLF操作公告是央行首次公布MLF投標(biāo)利率情況，操作透明度進(jìn)一步提高。

　　三、中央金融辦、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見

　　9月26日，經(jīng)中央金融委員會(huì)同意，中央金融辦、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見》。

　　《指導(dǎo)意見》提出，著力完善各類中長(zhǎng)期資金入市配套政策制度。建立健全商業(yè)保險(xiǎn)資金、各類養(yǎng)老金等中長(zhǎng)期資金的三年以上長(zhǎng)周期考核機(jī)制，推動(dòng)樹立長(zhǎng)期業(yè)績(jī)導(dǎo)向。

　　《指導(dǎo)意見》強(qiáng)調(diào)，培育壯大保險(xiǎn)資金等耐心資本，打通影響保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資的制度障礙，完善考核評(píng)估機(jī)制，豐富商業(yè)保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資模式，完善權(quán)益投資監(jiān)管制度，督促指導(dǎo)國(guó)有保險(xiǎn)公司優(yōu)化長(zhǎng)周期考核機(jī)制，促進(jìn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)做堅(jiān)定的價(jià)值投資者，為資本市場(chǎng)提供穩(wěn)定的長(zhǎng)期投資。

　　此外，《指導(dǎo)意見》還提出，完善全國(guó)社?；?、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資政策制度，支持具備條件的用人單位放開企業(yè)年金個(gè)人投資選擇，鼓勵(lì)企業(yè)年金基金管理人探索開展差異化投資。鼓勵(lì)銀行理財(cái)和信托資金積極參與資本市場(chǎng)，優(yōu)化激勵(lì)考核機(jī)制，暢通入市渠道，提升權(quán)益投資規(guī)模。

　　四、證監(jiān)會(huì)：大力發(fā)展權(quán)益類公募基金持續(xù)提高權(quán)益類基金規(guī)模和占比

　　9月27日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)召開黨委（擴(kuò)大）會(huì)議，認(rèn)真?zhèn)鬟_(dá)學(xué)習(xí)9月26日中央政治局會(huì)議精神，研究部署貫徹落實(shí)舉措。

　　會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要突出抓好推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市指導(dǎo)意見的貫徹落實(shí)，扭住改善資金供給這個(gè)關(guān)鍵，大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，持續(xù)提高權(quán)益類基金規(guī)模和占比，努力為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。要分類施策打通各類中長(zhǎng)期資金加大入市力度的堵點(diǎn)，加快完善“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”的政策體系。

　　要更大力度推動(dòng)提升上市公司質(zhì)量和投資價(jià)值，抓好新發(fā)布的“并購(gòu)六條”的落地實(shí)施，在推動(dòng)產(chǎn)業(yè)整合和資源優(yōu)化配置、更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展等方面盡快推出一批典型案例，抓緊出臺(tái)上市公司市值管理指引，支持上市公司用好政策工具。

　　要強(qiáng)化跨部委協(xié)同，積極配合推進(jìn)證券基金保險(xiǎn)公司互換便利、股票回購(gòu)增持專項(xiàng)再貸款等相關(guān)貨幣政策工具落地。同時(shí)，堅(jiān)持能辦盡辦，在投資端、資產(chǎn)端、中小投資者保護(hù)等方面進(jìn)一步謀劃并適時(shí)推出更多務(wù)實(shí)管用的政策措施，提升資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性，更好助力穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)市場(chǎng)、穩(wěn)預(yù)期。

　　五、中證協(xié):加重對(duì)網(wǎng)下投資者或者券商打新環(huán)節(jié)違規(guī)處理力度

　　9月25日，中證協(xié)最新修訂《首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下投資者分類評(píng)價(jià)和管理指引》《自律規(guī)則適用意見第7號(hào)一關(guān)于〈首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下投資者分類評(píng)價(jià)和管理指引〉有關(guān)規(guī)定的適用意見》，向各券商、網(wǎng)下投資者征求意見，對(duì)網(wǎng)下投資者或者證券公司作出從重或者加重采取處理措施的規(guī)定，進(jìn)一步對(duì)違規(guī)主體形成有效震懾。

　　新規(guī)顯示，網(wǎng)下投資者或者證券公司存在違反本指引的情況，中證協(xié)可綜合考量市場(chǎng)情況、違規(guī)性質(zhì)、危害后果、社會(huì)影響、過錯(cuò)程度等主客觀因素采取工作措施或者自律措施，并可對(duì)違規(guī)主體從輕、減輕、從重或者加重采取處理措施。

　　六、10月7日滬深交易所全網(wǎng)測(cè)試

　　上交所定于2024年10月7日（周一）組織開展十一假期后系統(tǒng)開機(jī)連通性測(cè)試，為相關(guān)機(jī)構(gòu)開機(jī)驗(yàn)證提供連通性測(cè)試環(huán)境。同時(shí)，深交所也將于同日開展相關(guān)測(cè)試。

　　據(jù)了解，參測(cè)單位包括上交所技術(shù)公司、上交所信息公司、相關(guān)核心機(jī)構(gòu)以及各市場(chǎng)參與人。根據(jù)上交所通知，此次測(cè)試主要內(nèi)容為：模擬1個(gè)交易日的交易，驗(yàn)證相關(guān)各方可正常登錄上交所競(jìng)價(jià)、綜業(yè)、新債券、期權(quán)、固收等交易系統(tǒng)，開展公告接收處理、委托申報(bào)、成交回報(bào)、行情接收展示等業(yè)務(wù)。

　　根據(jù)測(cè)試方案，參測(cè)市場(chǎng)參與人應(yīng)以9月30日生產(chǎn)環(huán)境閉市后數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，根據(jù)競(jìng)價(jià)、綜業(yè)等其他平臺(tái)業(yè)務(wù)規(guī)則和測(cè)試方案，準(zhǔn)備股票、基金、大宗交易、ETF 申贖等各類訂單數(shù)據(jù)，以確?？梢酝瓿蓽y(cè)試。

　　新品發(fā)布

　　一、中信保誠(chéng)乾元30天持有期債券型證券投資基金即將發(fā)行

　　中信保誠(chéng)乾元30天持有期債券型證券投資基金（A：022209，C：022210）即將發(fā)行，計(jì)劃募集期為2024年10月8日——2024年10月25日，該基金的基金管理人為興華基金管理有限公司。

　　基金合同顯示，該基金為契約型開放式、債券型證券投資基金。該基金投資組合比例為對(duì)債券的投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%;每個(gè)交易日日終在扣除國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后,持有現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%,其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。

　　擬任基金經(jīng)理為席行懿，工商管理碩士。曾任職于德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所,擔(dān)任高級(jí)審計(jì)師。2009年11月加入中信保誠(chéng)基金管理有限公司,歷任基金會(huì)計(jì)經(jīng)理、交易員、固定收益研究員?，F(xiàn)任固定收益部副總監(jiān),中信保誠(chéng)貨幣市場(chǎng)證券投資基金、中信保誠(chéng)景華債券型證券投資基金、中信保誠(chéng)薪金寶貨幣市場(chǎng)基金、中信保誠(chéng)智惠金貨幣市場(chǎng)基金、中信保誠(chéng)至泰中短債債券型證券投資基金、中信保誠(chéng)60天持有期債券型證券投資基金的基金經(jīng)理。

　　二、大摩中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期證券投資基金即將發(fā)行

　　大摩中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期證券投資基金即將發(fā)行，計(jì)劃募集期為2024年10月23日——2024年11月1日，該基金的基金管理人為摩根士丹利基金。

　　基金合同顯示，該基金為契約型開放式、混合型證券投資基金。該基金投資組合比例為同業(yè)存單的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，基金投資于標(biāo)的指數(shù)成份券及其備選成份券的比例不低于本基金非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%；基金應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券,其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。

　　擬任基金經(jīng)理為吳慧文，中國(guó)國(guó)籍,武漢大學(xué)金融工程專業(yè)碩士。曾任長(zhǎng)城證券股份有限公司固定收益部投資經(jīng)理,安信證券資產(chǎn)管理有限公司資管公募部投資主辦。具有多年債券投資經(jīng)驗(yàn),擅長(zhǎng)國(guó)債期貨策略投資、利率債的波段操作以及信用債的價(jià)值挖掘。具備基金從業(yè)資格,并已通過基金經(jīng)理證券投資法律知識(shí)考試。2020年11月19日至2023年7月14日擔(dān)任安信證券瑞鴻中短債債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃基金經(jīng)理。曾任安信資管瑞盈3個(gè)月滾動(dòng)持有債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃基金經(jīng)理。曾任安信資管瑞鑫一年持有期債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資經(jīng)理。2022年5月16日離任安信資管瑞元添利一年持有期債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的基金經(jīng)理。2023年7月10日離任安信資管天利寶貨幣型集合。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：“固收+”周報(bào)(第117期)丨滬深交易所10月7日開展全網(wǎng)測(cè)試；證監(jiān)會(huì)：持續(xù)提高權(quán)益類基金規(guī)模和占比)

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