耐心資本現(xiàn)身一級市場深圳開先河 百億平安基金引入險資已發(fā)起

　　財中社10月12日電耐心資本落地深圳又有新進展。在深圳市引導基金的積極推動下，一只百億元規(guī)?？蓮椭啤⒖赏茝V的創(chuàng)新型大基金——平安基金已發(fā)起設(shè)立。預(yù)計在完成備案及資金認繳等流程后，將成功引導保險資金長期“活水”流向科創(chuàng)企業(yè)。

　　據(jù)“深圳發(fā)布”消息，昨日，深圳市財政局就百億規(guī)模平安基金（以下簡稱“平安基金”）落地深圳召開通氣會。這是深圳首次也是首創(chuàng)以政府引導基金為橋梁，主動引入險資長線資金“現(xiàn)身”一級市場，撬動更豐富的社會資金力量，進一步拓展了深圳市股權(quán)投融資渠道，以“耐心資本”為深圳打造國際風投創(chuàng)投中心注入蓬勃的“源頭活水”。

　　據(jù)證券時報報道，由深圳市積極推動設(shè)立的由頭部險資機構(gòu)主要出資，市區(qū)國企聯(lián)動出資的大基金——“平安創(chuàng)贏-深圳市平安重大項目投資基金”（以下簡稱“平安基金”）在8月底工商注冊完成之后，已經(jīng)進入了中基協(xié)備案階段，目前已經(jīng)有一定的儲備項目，備案完成資金到位后，預(yù)計最快在2024年底前后即可進入投資階段。

　　據(jù)深圳市財政局介紹，平安基金規(guī)模為100億元，其中平安人壽認繳94.5億元，深圳市引導基金認繳2.6億元，龍崗金控認繳2.4億元。平安基金采用雙GP模式，由平安創(chuàng)贏資本管理有限公司與深圳市海洋投資管理有限公司共同管理，采取“直投+母基金”的形式，將可投金額的90%投向深圳市重點基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、重大產(chǎn)業(yè)投資項目，10%投向深圳市私募股權(quán)投資基金。存續(xù)期限不超過15年。

　　深圳市財政局相關(guān)負責人介紹，深圳市政府與保險機構(gòu)之間具備較大合作空間。相較于其他基金，險資基金具有明顯優(yōu)勢，一是資金量大，有助于為優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供充足的資金來源，緩解深圳市股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)募資難問題；二是周期長，有別于銀行理財資金，可設(shè)立十年以上基金，有利于企業(yè)獲得長期融資，是長期資本、耐心資本；三是屬于權(quán)益資金，可作為項目資本金，不增加融資企業(yè)負債并可起到降低負債率作用，有利于降低深圳市企業(yè)財務(wù)杠桿；四是對超額收益要求不高，有別于傳統(tǒng)創(chuàng)投基金，險資以獲得穩(wěn)定期間收益為主，適合交通、產(chǎn)業(yè)園、倉儲物流等基建類項目，有利于深圳市盤活存量資產(chǎn)，助力城市發(fā)展。

　　平安百億基金在深圳的落地已經(jīng)籌備了近兩年的時間，深圳市財政局在和各家險資充分調(diào)研以后，用市場化的方式提出了創(chuàng)新性的合作方案，讓保險資金在投資安全性和現(xiàn)金收益穩(wěn)定方面獲得適配，開辟了一條新的出路。

　　今年以來，鼓勵險資加大股權(quán)投資力度的政策頻出，險資在股權(quán)投資領(lǐng)域逐漸駛?cè)肟燔嚨馈｜h的二十屆三中全會提出要“構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制，加強對國家重大科技任務(wù)和科技型中小企業(yè)金融支持，完善長期資本投早、投小、投長期、投硬科技的支持政策”和“鼓勵和規(guī)范發(fā)展天使投資、風險投資、私募股權(quán)投資，更好發(fā)揮政府投資基金作用，發(fā)展耐心資本”。

　　6月7日，國務(wù)院常務(wù)會議提出“鼓勵保險資金、社保基金等開展長期投資”。6月15日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》中提出“鼓勵長期資金投向創(chuàng)業(yè)投資。支持保險機構(gòu)按照市場化原則做好對創(chuàng)業(yè)投資基金的投資”。

（文章來源：財中社）

(原標題：耐心資本現(xiàn)身一級市場深圳開先河 百億平安基金引入險資已發(fā)起)

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