長(zhǎng)盛基金：四季度價(jià)值“搭臺(tái)” 成長(zhǎng)估值有望回歸

　　上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)訊（記者陳玥）近日，以《長(zhǎng)風(fēng)破浪乘勢(shì)而上》為主題的長(zhǎng)盛基金2024年四季度權(quán)益策略會(huì)成功在線上舉辦。長(zhǎng)盛基金權(quán)益投資團(tuán)隊(duì)多位核心成員出席并發(fā)表主題演講，共同探討和展望后市投資機(jī)遇。

　　投資節(jié)奏方面，長(zhǎng)盛基金研究部總經(jīng)理、長(zhǎng)盛同益成長(zhǎng)基金經(jīng)理張誼然表示，短期或呈現(xiàn)普漲的局面，中期有望價(jià)值搭臺(tái)、成長(zhǎng)唱戲，即大盤風(fēng)格相對(duì)占優(yōu)，成長(zhǎng)的估值溢價(jià)有望回歸；從行業(yè)看，部分順周期、大消費(fèi)方向優(yōu)質(zhì)標(biāo)的也具備估值性價(jià)比。

　　四季度哪類資產(chǎn)更值得青睞？長(zhǎng)盛基金副總經(jīng)理、長(zhǎng)盛同盛成長(zhǎng)基金經(jīng)理郭堃旗幟鮮明地提出要“回到核心資產(chǎn)”。郭堃分析道，首先中期看好新能源、醫(yī)藥、消費(fèi)電子為代表的成長(zhǎng)類核心資產(chǎn)；短期更側(cè)重上游的有色商品等，中游的順周期品種如機(jī)械、化工等亦有機(jī)會(huì)；下游消費(fèi)基本面的變化是慢變量，更傾向于自下而上選擇，更關(guān)注家電行業(yè)景氣度。

　　談及紅利板塊未來(lái)能否持續(xù)演繹，長(zhǎng)盛基金首席投資官兼長(zhǎng)盛量化紅利基金經(jīng)理王寧認(rèn)為，中短期需要繼續(xù)關(guān)注宏觀的財(cái)政和貨幣政策的變化，同時(shí)堅(jiān)持“成長(zhǎng)中價(jià)值、價(jià)值中成長(zhǎng)”的策略，來(lái)控制組合的回撤幅度。此外，對(duì)高PB股票仍保持相對(duì)謹(jǐn)慎態(tài)度。

　　成長(zhǎng)投資方向上，長(zhǎng)盛基金權(quán)益投資部總經(jīng)理助理、長(zhǎng)盛高端裝備制造基金經(jīng)理王遠(yuǎn)鴻介紹，將主要聚焦汽車、光伏、消費(fèi)電子、海風(fēng)和半導(dǎo)體等，力爭(zhēng)構(gòu)建一個(gè)以創(chuàng)業(yè)板類資產(chǎn)為核心、科創(chuàng)板類資產(chǎn)為彈性、進(jìn)可攻退可守的組合。

　　對(duì)于熱度高企的AI和信創(chuàng)板塊，長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理?xiàng)钋稆i也進(jìn)行了詳細(xì)解讀。楊秋鵬認(rèn)為，得益于AI強(qiáng)勁需求驅(qū)動(dòng)，半導(dǎo)體景氣度仍在加速上行，高端PCB受益于AI的需求拉動(dòng)，預(yù)計(jì)未來(lái)五年行業(yè)將保持較快增長(zhǎng)。果鏈景氣度有望持續(xù)兩年時(shí)間。光模塊短期市場(chǎng)預(yù)期過(guò)高，需要關(guān)注硅光方案及EML缺貨影響，中長(zhǎng)期關(guān)注硅光對(duì)行業(yè)格局影響。信創(chuàng)領(lǐng)域，楊秋鵬分析稱，目前我國(guó)的信創(chuàng)基礎(chǔ)軟硬件生態(tài)正在加速成熟，有望誕生產(chǎn)業(yè)真正的龍頭公司。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)）

(原標(biāo)題：長(zhǎng)盛基金：四季度價(jià)值“搭臺(tái)” 成長(zhǎng)估值有望回歸)

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