大手筆，百億級！

　　今年以來，鼓勵險資加大股權(quán)投資的政策頻出，險資不斷加碼股權(quán)投資領(lǐng)域。

　　近日，在深圳市引導(dǎo)基金的推動下，一只百億元規(guī)模的可復(fù)制、可推廣的創(chuàng)新型基金——平安基金成功設(shè)立。今年以來，已有多家險企參與設(shè)立私募股權(quán)投資基金，多只基金規(guī)模達到百億元級。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，險資規(guī)模大、期限長、來源穩(wěn)定，與重大項目的資金需求相契合，險資加碼股權(quán)投資，一方面能夠支持實體經(jīng)濟發(fā)展，另一方面能夠滿足險資長期配置需求，有助于險資增厚投資收益。

多只百億級私募股權(quán)投資基金落地

　　平安基金是由深圳市推動設(shè)立、頭部險資機構(gòu)主要出資、深圳市區(qū)國企聯(lián)動出資的大型基金。該基金規(guī)模100億元，其中平安人壽認(rèn)繳94.5億元，深圳市引導(dǎo)基金認(rèn)繳2.6億元，龍崗金控認(rèn)繳2.4億元。

　　據(jù)悉，平安基金采用雙GP（普通合伙人）模式，由平安創(chuàng)贏資本管理有限公司與深圳市海洋投資管理有限公司共同管理，采取“直投+母基金”的形式，將可投金額的90%投向深圳市重點基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、重大產(chǎn)業(yè)投資項目，10%投向深圳市私募股權(quán)投資基金。該基金存續(xù)期限不超過15年。

　　民生證券非銀金融分析師張凱烽認(rèn)為，該基金聚焦高端智造、地方政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其設(shè)立有望形成險資和地方政府投資聯(lián)動新典范，發(fā)揮地方政府市屬國企和險資的專業(yè)和資源優(yōu)勢，為雙方貢獻長期穩(wěn)健的投資收益。

　　記者注意到，今年以來，險資在股權(quán)投資領(lǐng)域動作頻頻，多家險企參與設(shè)立百億元級私募股權(quán)投資基金。

　　比如，8月，中國人壽集團旗下國壽投資公司長江壹號項目落地。該項目總規(guī)模100.04億元，由中國人壽攜手全國社會保障基金理事會及云南省能源投資集團有限公司三方共同出資成立云南新能股權(quán)投資基金，以股權(quán)投資基金形式助力云南能投引入資金，支持其盤活優(yōu)質(zhì)水電存量資產(chǎn)。7月，人保資本聯(lián)合人保財險、人保壽險、人保健康險公司設(shè)立了總規(guī)模100億元的人?，F(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)投資基金，這是保險業(yè)內(nèi)首個以建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系為核心目標(biāo)的股權(quán)投資基金。

　　除了私募股權(quán)基金之外，保險資金還通過股權(quán)投資計劃等方式進行股權(quán)投資。中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會官網(wǎng)顯示，今年以來，已有多只股權(quán)投資計劃登記，包括中國人壽-華能碳中和股權(quán)投資計劃、國壽投資-華能新能股權(quán)投資計劃、中國人壽-中核碳中和股權(quán)投資計劃、建信保險資管-瓔黎藥業(yè)股權(quán)投資計劃、民生通惠-智造1號股權(quán)投資計劃等。

支持實體經(jīng)濟發(fā)展

　　今年以來，監(jiān)管部門出臺一系列政策鼓勵險資等長期資金加大股權(quán)投資，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前股權(quán)投資在險資資產(chǎn)配置中的占比相對較低，未來仍有較大增長空間。

　　《關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》提出，發(fā)揮保險資金長期投資優(yōu)勢。培育真正的耐心資本，推動資金、資本、資產(chǎn)良性循環(huán)。

　　《促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》提出，支持保險機構(gòu)按照市場化原則做好對創(chuàng)業(yè)投資基金的投資，保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金穿透后底層資產(chǎn)為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)未上市公司股權(quán)的，底層資產(chǎn)風(fēng)險因子適用保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則相關(guān)要求。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在利率下行背景下，險企加大股權(quán)投資力度或是大勢所趨，可發(fā)揮險資“耐心資本”和長期投資的優(yōu)勢，增厚投資收益并支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

　　人保資本黨委書記、總裁萬誼青近日撰文表示，近年來，監(jiān)管政策積極引導(dǎo)險資等長期資金投資股權(quán)，險資投資直接股權(quán)及私募股權(quán)投資基金規(guī)模快速上升，險資股權(quán)投資取得良好成效。從未上市公司股權(quán)的角度看，險資投資規(guī)模已約占當(dāng)期險資運用余額的8%，按此比例，預(yù)計未來5年險資新增股權(quán)可投資資金規(guī)模超萬億元。充分發(fā)揮好險資股權(quán)投資的獨特優(yōu)勢，可為實體經(jīng)濟發(fā)展提供更加強有力的金融支撐。

（文章來源：中國證券報）

(原標(biāo)題：大手筆，百億級！)

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