北交所基金首批三季報(bào)出爐

　　新華財(cái)經(jīng)北京10月24日電 近期，北交所市場持續(xù)活躍，投資北交所的相關(guān)公募基金受到投資者追捧。截至目前（10月24日），已有6只北交所主題基金發(fā)布三季報(bào)，包括：萬家、招商、鵬揚(yáng)等北證50成份指數(shù)基金，創(chuàng)金合信北證50成份指數(shù)增強(qiáng)基金，以及萬家、泰康的北交所主動(dòng)管理型基金。

　　總體來看，今年三季度，大多數(shù)北交所基金的凈值增長率都在20%以上，僅有個(gè)別主動(dòng)型基金的凈值增長率約為14%。究其原因，倉位高低成為影響北交所基金三季度業(yè)績的關(guān)鍵因素。

　　在上述基金中，由葉勇管理的萬家北交所慧選兩年定期開放混合基金業(yè)績表現(xiàn)較好，該基金A份額在三季度的凈值增長率為24.13%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為13.01%。據(jù)披露，該基金三季度末的股票投資占基金總資產(chǎn)的比例高達(dá)95.37%。

　　財(cái)報(bào)顯示，9月下旬啟動(dòng)的上漲行情中，北交所市場體現(xiàn)出了最大的彈性，基金凈值也在9月底得到快速修復(fù)。在后市北交所市場配置策略上，萬家北交所慧選兩年定期開放混合基金仍然以電子設(shè)備、新能源、機(jī)械行業(yè)、種業(yè)、汽車零部件、新材料、交運(yùn)等行業(yè)的細(xì)分市場龍頭和專精特新龍頭企業(yè)為主要配置方向，同時(shí)兼顧滬深市場資源股的配置。

　　與此同時(shí)，股票倉位較低的泰康北交所精選兩年定開混合發(fā)起基金A份額在三季度的凈值增長率為14.34%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率為12.73%。截至三季度末，該基金的股票投資占基金總資產(chǎn)的比例僅為66.34%。財(cái)報(bào)顯示，基于絕對收益的考慮，該基金將倉位控制在較低水平，以降低組合的波動(dòng)率。在9月最后一周的行情中，北交所的快速上漲主要基于增量資金的流入，市值權(quán)重高于基本面權(quán)重，基于長期絕對收益的思維，該基金沒有參與短期資金的博弈，倉位上行速度不快，導(dǎo)致漲幅弱于指數(shù)。

　　此外，萬家、招商、鵬揚(yáng)、創(chuàng)金合信的北證基金三季度的凈值增長率均超過了20%，三季度末的股票倉位在76%到94%之間。投資者快速涌入北交所基金，也讓部分基金直言“運(yùn)作難度加大”。例如，招商北證50成份指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金就表示，由于北交所漲停板幅度相對較大，北證50指數(shù)一度成為了市場關(guān)注焦點(diǎn)，該基金在9月下旬申購量快速提升，基金運(yùn)作難度加大。

　　對于持續(xù)活躍的北交所市場，基金經(jīng)理有何展望和投資建議？

　　萬家北交所慧選兩年定期開放混合基金的三季報(bào)顯示，雖然宏觀預(yù)期逆轉(zhuǎn)和場外資金短期內(nèi)大量涌入，導(dǎo)致市場短期快速上漲后出現(xiàn)較大幅度回調(diào)，但這種回調(diào)是理性的、健康的。隨著第一階段行情快速回調(diào)結(jié)束，在震蕩整固之后，市場應(yīng)有的常態(tài)化交易結(jié)構(gòu)將會(huì)恢復(fù)，市場有望在明確主線和結(jié)構(gòu)之后開啟真正的慢牛行情。支撐慢牛的基礎(chǔ)在于全球宏觀周期的上行和國內(nèi)宏觀周期觸底回升。

　　基金經(jīng)理葉勇認(rèn)為，當(dāng)前宏觀格局下，制造業(yè)主導(dǎo)的地位已經(jīng)確立，未來也將繼續(xù)保持，地產(chǎn)的修復(fù)不會(huì)改變制造業(yè)主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，從股票市場風(fēng)格上看，資源品、公用事業(yè)型紅利股、行業(yè)景氣上行的央國企依然會(huì)是重要主線，而真正具備高成長性的硬核科技股也將是另外一條主線。

　　招商北證50成份指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金表示，展望后市，北證50指數(shù)的關(guān)注度已經(jīng)來到了較高的水平，場內(nèi)交易流動(dòng)性提升，前期流動(dòng)性不足導(dǎo)致的相對折價(jià)因素消退，指數(shù)能否真正反轉(zhuǎn)取決于企業(yè)經(jīng)營業(yè)績能否企穩(wěn)。不過隨著北交所的不斷擴(kuò)容，成分股構(gòu)成將更加均衡，北證50作為與滬深指數(shù)相關(guān)性較低且風(fēng)格獨(dú)特的指數(shù)依然具有較好的配置價(jià)值。

　　鵬揚(yáng)北證50成份指數(shù)證券投資基金的基金經(jīng)理施紅俊則表示，為避免過高波動(dòng)，更建議投資者逢調(diào)整加倉，或以定投的形式投資北證50指數(shù)。

（文章來源：中國證券報(bào)）

(原標(biāo)題：北交所基金首批三季報(bào)出爐)

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