突發(fā)閃崩！33萬(wàn)股民猝不及防

　　周三(10月30日)市場(chǎng)全天探底回升，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌，兩市全天成交額1.85萬(wàn)億，較上個(gè)交易日縮量2155億。截至收盤，滬指跌0.58%，深成指跌0.12%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.18%。

　　板塊方面，智譜AI、消費(fèi)電子、Mini LED等板塊漲幅居前，白酒、醫(yī)療器械、電池、半導(dǎo)體等板塊跌幅居前。

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　　興業(yè)證券：依然維持多頭思維

　　周三A股三大指數(shù)下探走弱，滬指一度跌穿20日均線，此后尾盤有一定買盤資金支撐，又再度收于其上方。

　　興業(yè)證券指出，10月以來(lái)在前期的逼空式上漲后，盡管隨著投資者情緒的變化，市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，但我們依然反復(fù)強(qiáng)調(diào)保持多頭思維。核心原因在于，市場(chǎng)邏輯已經(jīng)反轉(zhuǎn)。以“提振股市”為重要的政策抓手，將充分發(fā)揮政策組合拳的合力，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量化債及高質(zhì)量發(fā)展。

　　該機(jī)構(gòu)表示，在反轉(zhuǎn)邏輯的大框架下，我們要關(guān)注的是這輪行情能走多長(zhǎng)，而不是要看短期有多高。行情震蕩向上，才能走得更遠(yuǎn)。

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　　千億白馬：突發(fā)閃崩

　　周三久違的白馬龍頭業(yè)績(jī)殺又一次出現(xiàn)！千億巨頭中國(guó)鋁業(yè)盤中突發(fā)閃崩，開(kāi)盤8分鐘內(nèi)就跌超8%，此后在底部震蕩直至收盤，日K線上留下向下跳空缺口，最終報(bào)收7.69元/股，跌幅為7.9%，成交金額41億元。截至2024年9月30日，中國(guó)鋁業(yè)最新股東戶數(shù)為33.34萬(wàn)戶。

　　中國(guó)鋁業(yè)10月30日披露2024年第三季度報(bào)告。前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1737.78億元，同比下降7.76%；歸母凈利潤(rùn)90.17億元，同比增長(zhǎng)68.46%；扣非凈利潤(rùn)87.16億元，同比增長(zhǎng)76.81%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為236.18億元，同比增長(zhǎng)15.76%。

　　對(duì)于業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，中國(guó)鋁業(yè)在三季報(bào)中表示，主要受原鋁、氧化鋁產(chǎn)品利潤(rùn)提高影響。

　　產(chǎn)量方面，2024年1-9月，公司冶金級(jí)氧化鋁、精細(xì)氧化鋁、原鋁（含合金）產(chǎn)量分別約為1257萬(wàn)噸、325萬(wàn)噸、562萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)0.88%、14.84%、14%。

　　事實(shí)上，鋁價(jià)的上漲是中國(guó)鋁業(yè)前三季度業(yè)績(jī)大漲的主要因素，數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，國(guó)內(nèi)電解鋁均價(jià)同比上漲5.93%，至19714.81元/噸，國(guó)內(nèi)氧化鋁均價(jià)同比上漲25.59%，至約4100元/噸。

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　　鋁價(jià)上行動(dòng)能或邊際減弱

　　不過(guò)有市場(chǎng)人士表示，中國(guó)鋁業(yè)在持續(xù)大漲后，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的邊際動(dòng)能預(yù)期有所減弱，可能是股價(jià)突發(fā)跳水的重要原因之一。

　　值得注意的是，從2022年11月初見(jiàn)底以來(lái)，雖然過(guò)程中有寬幅震蕩，但中國(guó)鋁業(yè)股價(jià)總體持續(xù)走強(qiáng)，至2024年10月8日，股價(jià)累計(jì)漲幅已經(jīng)超120%。

　　另一方面有機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)認(rèn)為，鋁價(jià)四季度雖仍能維持高位，但上行動(dòng)能或有所減弱。

　　從滬鋁主力合約價(jià)格看，2024年5月末觸及22040元/噸的高點(diǎn)后，出現(xiàn)過(guò)一段時(shí)間回調(diào)，在8月中旬觸底后近期再度反彈，但有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，四季度可能很難越過(guò)5月高點(diǎn)。

　　卓創(chuàng)資訊研報(bào)認(rèn)為，在2024年過(guò)去的三季度，在宏觀面與基本面的博弈下，鋁價(jià)偏強(qiáng)震蕩，呈現(xiàn)“W”型走勢(shì)。10月以來(lái)，鋁價(jià)延續(xù)三季度末漲勢(shì)，并在原料氧化鋁價(jià)格持續(xù)上漲加持下，一度再次站上2萬(wàn)1關(guān)口，但后市傳統(tǒng)消費(fèi)淡季將至，四季度鋁價(jià)上漲空間有限，或高位趨弱運(yùn)行。

　　卓創(chuàng)資訊預(yù)計(jì)，11-12月鋁價(jià)或高位趨弱運(yùn)行，四季度鋁價(jià)呈現(xiàn)先漲后跌走勢(shì)。需求方面，按照季節(jié)性規(guī)律，11-12月是傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，下游訂單或減少，需求預(yù)期下滑。因此，11-12月鋁價(jià)或趨弱運(yùn)行。

　　不過(guò)對(duì)于鋁行業(yè)，也有機(jī)構(gòu)判斷長(zhǎng)期仍維持景氣。國(guó)海證券研究認(rèn)為，短期來(lái)看，鋁錠假期累庫(kù)有限，并在節(jié)后進(jìn)一步去化，鋁價(jià)在宏觀情緒和基本面支撐下，維持在較高水平。短期鋁土礦供應(yīng)仍然緊張，幾內(nèi)亞雨季影響鋁土礦發(fā)運(yùn)，推動(dòng)氧化鋁價(jià)格持續(xù)上漲，仍然是鋁價(jià)的支撐，一體化經(jīng)營(yíng)的公司將明顯受益。長(zhǎng)期來(lái)看，鋁行業(yè)長(zhǎng)期供給增量有限，而需求仍有增長(zhǎng)點(diǎn)，行業(yè)或?qū)⒕S持高景氣。

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　　大票何時(shí)再有表現(xiàn)？

　　不過(guò)也有觀點(diǎn)認(rèn)為，10月8至今的市場(chǎng)行情以題材小票為主，周三兩市更是縮量超2000多億，因此在題材仍活躍的背景下，白馬大票這邊看似是“業(yè)績(jī)殺”，實(shí)則是“流動(dòng)性殺”。

　　有市場(chǎng)觀點(diǎn)指出，10月8日至今大盤震蕩調(diào)整，同時(shí)面臨政策真空期，因此游資、融資盤和小私募主導(dǎo)了增量，因此題材小票期間表現(xiàn)更強(qiáng)。

　　光大證券觀點(diǎn)認(rèn)為，近期資金風(fēng)格就是炒小、炒新、炒題材、炒ST等彈性較高的方向，主要以短線為主，所以板塊輪動(dòng)也特別快。本周仍處于政策真空期，資金博弈的關(guān)鍵在于11月初重磅會(huì)議關(guān)于財(cái)政政策的提法。

　　天弘基金經(jīng)理陳瑤認(rèn)為，在政策持續(xù)推出的背景下，四季度市場(chǎng)中樞將繼續(xù)抬升，盡管市場(chǎng)仍將波動(dòng)。政策效果的顯現(xiàn)需要時(shí)間，預(yù)計(jì)到明年一季度才能看到基本面明顯改善。

　　對(duì)于大票何時(shí)再度有所表現(xiàn)。中信證券研報(bào)稱，待政策落地全面起效、價(jià)格信號(hào)驗(yàn)證企穩(wěn)后，機(jī)構(gòu)資金或?qū)⒂瓉?lái)積極入場(chǎng)時(shí)機(jī)，穩(wěn)步上漲的行情將持續(xù)更長(zhǎng)時(shí)間，屆時(shí)，績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)和內(nèi)需板塊預(yù)計(jì)將持續(xù)占優(yōu)。

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　　華為帶動(dòng)消費(fèi)電子漲停潮

　　周三消費(fèi)電子多股漲停，巨頭歐菲光2連板，長(zhǎng)盈精密、波導(dǎo)股份、福日電子、科森科技等多股漲停。

　　消息面上，據(jù)財(cái)聯(lián)社，從供應(yīng)鏈相關(guān)人士處獲悉，目前華為Mate 70系列正抓緊投產(chǎn)，為11月上市做準(zhǔn)備。11月部分零部件的計(jì)劃投產(chǎn)數(shù)相較Mate60同期增加約50%。

　　市場(chǎng)調(diào)查機(jī)構(gòu)Counterpoint Research10月29日發(fā)布2024年三季度中國(guó)智能手機(jī)銷量數(shù)據(jù)，該季度銷量同比增長(zhǎng)2.3%，連續(xù)四個(gè)季度實(shí)現(xiàn)同比正增。

　　第三季度，vivo以19.2%的市場(chǎng)份額位居首位，華為緊隨其后，以16.4%的市場(chǎng)份額位列第二，小米以15.6%的份額位居第三。

　　Counterpoint Research表示，華為在第三季度保持了強(qiáng)勁反彈態(tài)勢(shì)，幫助該品牌在低基數(shù)上實(shí)現(xiàn)了30%的同比增長(zhǎng)。

（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）

(原標(biāo)題：突發(fā)閃崩！33萬(wàn)股民猝不及防)

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