融通通乾研究精選靈活配置混合：2024年第三季度利潤1842.7萬元 凈值增長率7.85%

　　AI基金融通通乾研究精選靈活配置混合（002989）披露2024年三季報報告，第三季度基金利潤1842.7萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0609元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為7.85%，截至三季報末，基金規(guī)模為2.94億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至11月4日，單位凈值為0.997元?；鸾?jīng)理是石礎(chǔ)和李蕤宏，目前共同管理1只基金。截至11月4日，近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.07%。

　　基金管理人在三季報中表示，展望后市，中國經(jīng)濟內(nèi)生增長的動力正在增強。房地產(chǎn)-基建產(chǎn)業(yè)鏈的萎縮，釋放了大量經(jīng)濟資源，有助于降低制造業(yè)成本，提升整個經(jīng)濟的運行效率；全球化正處在大擴容的階段，眾多新興市場國家更深度地加入全球經(jīng)濟大循環(huán)，全球經(jīng)濟的增量正在加強，新興市場國家工業(yè)化進程的加快，對中國生產(chǎn)的資本品和工業(yè)消費品的需求在提速。未來中國經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展將從過去的債務(wù)周期驅(qū)動轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)周期驅(qū)動，呈現(xiàn)“制造強，地產(chǎn)穩(wěn)”的格局。A 股市場的底部或已得到確認。從資本市場制度建設(shè)和經(jīng)濟增長“柳暗花明”的前景來看，未來市場運行的時間和空間或與 2005 年啟動的周期比較類似。短期來看，市場急劇上漲的勢頭更像 1999 年的 5.19 行情，主要是由于市場無視基本面結(jié)構(gòu)優(yōu)化而過度關(guān)注短期增長導(dǎo)致的極度悲觀情緒得到有效修正，信心恢復(fù)帶來了 A 股市場的強力修正。預(yù)計后續(xù)經(jīng)濟增長將得到有效改善，從而為市場短期實現(xiàn)的漲幅提供有力支撐。從中長期來看，出海板塊，以及相應(yīng)的制造業(yè)升級，可能成為未來相當(dāng)長一段時間內(nèi)市場的主線方向；從長期來看，三中全會確立的改革路線，預(yù)計將加速推動“人的城市化”，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的公司亦將受益。 本季度本基金的股票倉位持續(xù)保持高位，對組合結(jié)構(gòu)進行了一定程度的調(diào)整，增加了摩托車等出口優(yōu)勢行業(yè)的配置，降低了重卡行業(yè)的配置。目前組合配置偏向周期成長風(fēng)格，突出配置出海板塊的優(yōu)勢企業(yè)，保持了房地產(chǎn)鏈相當(dāng)比例的配置。

　　截至11月4日，融通通乾研究精選靈活配置混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為22.62%，位于同類可比基金106/920；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.54%，位于同類可比基金507/920；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.07%，位于同類可比基金492/920；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-37.03%，位于同類可比基金697/892。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為-0.4655，位于同類可比基金749/905。

　　截至11月4日，基金近三年最大回撤為53.31%，同類可比基金排名195/896。其中，單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為27.37%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為93.07%，同類平均為79.77%。2020年末基金達到94.52%的最高倉位，2018年末最低，為62.34%。

　　截至2024年三季度末，基金規(guī)模為2.94億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2024年三季度末，基金十大重倉股分別是杭叉集團、濱江集團、招商蛇口、安徽合力、宇通客車、春風(fēng)動力、華發(fā)股份、徐工機械、海興電力、三一重工。

　　核校：張蒲程

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：融通通乾研究精選靈活配置混合：2024年第三季度利潤1842.7萬元 凈值增長率7.85%)

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