南方領(lǐng)航優(yōu)選混合A：2024年第三季度利潤(rùn)854.53萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率9.29%

　　AI基金南方領(lǐng)航優(yōu)選混合A（011903）披露2024年三季報(bào)報(bào)告，第三季度基金利潤(rùn)854.53萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0580元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為9.29%，截至三季報(bào)末，基金規(guī)模為1.01億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長(zhǎng)期投資于先進(jìn)制造股票。截至11月4日，單位凈值為0.717元?；鸾?jīng)理是鄒承原，目前管理2只基金近一年均為正收益。其中，截至11月4日，南方領(lǐng)航優(yōu)選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)6.63%；南方軍工改革靈活配置混合A最低，為2.25%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，8 月底披露完成的上市公司半年報(bào)顯示，軍工主機(jī)廠及分系統(tǒng)環(huán)節(jié)合同負(fù)債（預(yù)收款）加速消化，部分企業(yè)有產(chǎn)成品積壓。從合同負(fù)債來(lái)看，按預(yù)付款比例倒算出的在手訂單，部分企業(yè)已不足支撐一年?duì)I收，我們判斷后續(xù)訂單有望恢復(fù)。2025 年是十四五的收官之年，距離百年建軍目標(biāo)也僅剩兩年時(shí)間，國(guó)防發(fā)展建設(shè)的需求依舊迫切。即便隨著產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)成熟度的提高，高質(zhì)量低成本成為趨勢(shì)，但是量的增長(zhǎng)和業(yè)績(jī)的修復(fù)依然值得期待。調(diào)整過(guò)后，龍頭公司的技術(shù)成熟度、成本管控能力、新質(zhì)生產(chǎn)力（大型化、集成化、新設(shè)備新技術(shù)）、維修保障的響應(yīng)速度都有了提高。同時(shí)，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)、低空經(jīng)濟(jì)、商業(yè)航天、高端制造被納入戰(zhàn)略性新產(chǎn)業(yè)，核心技術(shù)和產(chǎn)品向民品拓展的政策空間也已經(jīng)打開(kāi)。按照萬(wàn)得市場(chǎng)一致預(yù)期的數(shù)據(jù)，目前軍工行業(yè)一些配套地位較高的產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的，估值已經(jīng)回歸到制造業(yè)的合理水平，增速與估值匹配度較高。據(jù)此，本基金重新提高個(gè)股集中度，向產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司集中。主要布局的方向包括：航天制造、飛機(jī)制造、發(fā)動(dòng)機(jī)及燃?xì)?/a>輪機(jī)制造、船舶及船舶動(dòng)力制造、軍工信息化、軍工電子、先進(jìn)材料、新質(zhì)生產(chǎn)力。

　　截至11月4日，南方領(lǐng)航優(yōu)選混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為10.68%，位于同類(lèi)可比基金161/182；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為17.87%，位于同類(lèi)可比基金29/181；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為6.63%，位于同類(lèi)可比基金49/169。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金成立以來(lái)夏普比率為-0.2977。

　　截至11月4日，基金成立以來(lái)最大回撤為43.98%。其中，單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為16.54%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為79.06%，同類(lèi)平均為86.27%。2024年上半年末基金達(dá)到89.59%的最高倉(cāng)位，2022年一季度末最低，為38.53%。

　　截至2024年三季度末，基金規(guī)模為1.01億元。

　　截至2024年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是中航沈飛、中航高科、中航西飛、中航光電、中國(guó)船舶、菲利華、航天電器、中航重機(jī)、中直股份、航發(fā)控制。

　　核校：張蒲程

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：南方領(lǐng)航優(yōu)選混合A：2024年第三季度利潤(rùn)854.53萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率9.29%)

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