【熱點(diǎn)研報(bào)】工信部重要部署，發(fā)力低空經(jīng)濟(jì)；并購重組又傳大消息；廣州發(fā)文，支持新型儲(chǔ)能

　　1、低空經(jīng)濟(jì)

　　主要邏輯：低空經(jīng)濟(jì)政策及項(xiàng)目密集落地

　　近日，工信部召開低空產(chǎn)業(yè)發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組第一次全體會(huì)議，研究部署推動(dòng)低空產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重點(diǎn)任務(wù)。會(huì)議表示，要抓好頂層謀劃，謀篇布局低空裝備創(chuàng)新體系、產(chǎn)業(yè)體系和低空信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，營造行業(yè)發(fā)展良好生態(tài)。

　　11月5日，深圳市交通運(yùn)輸局發(fā)布《深圳市交通運(yùn)輸局實(shí)施細(xì)則（征求意見稿）》，針對(duì)“低空經(jīng)濟(jì)企業(yè)落戶資助項(xiàng)目、eVTOL航空器和無人駕駛航空器適航取證資助項(xiàng)目”等多個(gè)項(xiàng)目，明確資助條件及標(biāo)準(zhǔn)等。

　　日前，山東省人民政府辦公廳印發(fā)《山東省低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展三年行動(dòng)方案（2025-2027年）》提出，到2027年，山東低空經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到1000億元，基本形成濟(jì)南、青島市兩核引領(lǐng)，東營、煙臺(tái)、濰坊、日照、臨沂、濱州等市多點(diǎn)支撐的低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局。

　　11月12日—17日，珠海國際航展舉辦，首次設(shè)立低空經(jīng)濟(jì)館，小鵬匯天“陸地航母”也將于11月12日首次公開載人飛行。

　　東吳證券：國家級(jí)部門和頂層設(shè)計(jì)落地，將會(huì)推動(dòng)低空經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和應(yīng)用場(chǎng)景的持續(xù)落地。因此，各地的總牽頭單位和有望獲得直接訂單加持的產(chǎn)品型廠商，將是率先受益方向。同時(shí)，部分隸屬于央企的企業(yè)有望受益于國企改革和注入的企業(yè)優(yōu)先推薦。低空經(jīng)濟(jì)各環(huán)節(jié)領(lǐng)軍企業(yè)：空管：萊斯信息；監(jiān)視：納睿雷達(dá)；整機(jī)：萬豐奧威；引擎：宗申動(dòng)力；電機(jī)：臥龍電驅(qū)；運(yùn)營：中信海直；無人機(jī)：綠能慧充。各地總牽頭方：深圳：深城交；雄安：中交設(shè)計(jì)；重慶：宗申動(dòng)力；成都：四川九洲；蘇州：蘇交科；杭州：浙江交科；合肥：四創(chuàng)電子；福建：大名城。

　　2、儲(chǔ)能

　　主要邏輯：《廣州市推進(jìn)新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)實(shí)施方案》印發(fā)

　　近日， 廣州市工業(yè)和信息化局印發(fā)《廣州市推進(jìn)新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)實(shí)施方案》。其中提出，首批建設(shè)白云區(qū)、黃埔區(qū)、花都區(qū)等3個(gè)新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)園，示范打造粵港澳大灣區(qū)新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)和新型電力系統(tǒng)的制高點(diǎn)。鼓勵(lì)園區(qū)合理配置一定規(guī)模新型儲(chǔ)能，有條件的依托變電站現(xiàn)有及周邊用地建設(shè)儲(chǔ)能電站。有序發(fā)展中型以上規(guī)模氫儲(chǔ)能系統(tǒng)和氫能調(diào)峰電站，促進(jìn)氫能儲(chǔ)能耦合發(fā)展。支持構(gòu)建新能源汽車充換電網(wǎng)絡(luò)、電池租賃、回收利用的新型儲(chǔ)能生態(tài)體系。加快推動(dòng)廣州期貨交易所上市電力、鋰等新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展相關(guān)的期貨品種。

　　華福證券：國內(nèi)大儲(chǔ)裝機(jī)規(guī)模放量，盈利模式逐步落實(shí)推動(dòng)國內(nèi)大儲(chǔ)長(zhǎng)期發(fā)展，歐洲戶儲(chǔ)市場(chǎng)需求旺盛，美國大儲(chǔ)及戶儲(chǔ)裝機(jī)規(guī)模保持快速增長(zhǎng)，便攜式儲(chǔ)能市場(chǎng)方興未艾，持續(xù)看好國內(nèi)大儲(chǔ)、工商業(yè)與海外戶儲(chǔ)市場(chǎng)需求共振。建議關(guān)注：（1）優(yōu)質(zhì)儲(chǔ)能集成標(biāo)的：科華數(shù)據(jù)、南都電源、南網(wǎng)科技、鵬輝能源、科士達(dá)、林洋能源、金盤科技、上能電氣、盛弘股份、新風(fēng)光、科信技術(shù)、科陸電子、智光電氣、四方股份；（2）價(jià)高利優(yōu)的戶儲(chǔ)企業(yè)：派能科技、華寶新能、科士達(dá)、陽光電源、德業(yè)股份；（3）優(yōu)質(zhì)儲(chǔ)能運(yùn)營商：南網(wǎng)儲(chǔ)能、林洋能源、華自科技；（4）受益光儲(chǔ)放量的逆變器環(huán)節(jié)：陽光電源、昱能科技、禾邁股份、錦浪科技、固德威、德業(yè)股份；（5）盈利回升的儲(chǔ)能電芯環(huán)節(jié)：鵬輝能源、南都電源、林洋能源、寧德時(shí)代、億緯鋰能、比亞迪、國軒高科；（6）其他：結(jié)構(gòu)件：祥鑫科技、銘利達(dá)；BMS：華塑科技；溫控：英維克、同飛股份、高瀾股份、申菱環(huán)境；消防：青鳥消防、國安達(dá)；（7）低基數(shù)高增速的工商業(yè)儲(chǔ)能：全球化布局工商業(yè)儲(chǔ)能龍頭盛弘股份、沃太能源（上市中）；切入工商業(yè)儲(chǔ)能的電網(wǎng)設(shè)備公司杭州柯林、西力科技；全球分布式儲(chǔ)能龍頭固德威、錦浪科技、德業(yè)股份等；光儲(chǔ)充領(lǐng)軍企業(yè)星云股份、特銳德等；此外關(guān)注麥格米特、津榮天宇、合康新能等；（8）關(guān)注新興增長(zhǎng)的南非儲(chǔ)能標(biāo)的：德業(yè)股份，海興電力。

　　3、并購重組

　　主要邏輯：上海市政府同意國泰君安與海通證券合并重組

　　11月5日，上海市政府發(fā)布關(guān)于同意國泰君安證券股份有限公司與海通證券股份有限公司合并重組的批復(fù)，經(jīng)研究，上海市政府同意國泰君安與海通證券合并重組。

　　中信證券：政策積極鼓勵(lì)+產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展所需，并購重組滿足當(dāng)下政府、一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)的利益“最大公約數(shù)”，正迎來全新機(jī)遇。此輪并購重組并非只是短期的主題炒作，而是可持續(xù)的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，但也不會(huì)一蹴而就。建議投資者把握兩類機(jī)會(huì)：（1）以產(chǎn)業(yè)鏈整合、做大做強(qiáng)為導(dǎo)向的并購重組，重點(diǎn)關(guān)注電子、醫(yī)療器械、汽車Tier 1等賽道；（2）以發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、產(chǎn)業(yè)升級(jí)為導(dǎo)向的跨產(chǎn)業(yè)并購，重點(diǎn)關(guān)注已公告“控制權(quán)變更”或?qū)嵖厝擞畜w外資產(chǎn)的企業(yè)。

　　復(fù)盤歷史，大部分最終收購成功的上市公司在首次披露日后的1年內(nèi)股價(jià)整體跑贏大盤，因此建議投資者重點(diǎn)關(guān)注已公告將進(jìn)行資產(chǎn)重組的標(biāo)的。而對(duì)于僅有并購預(yù)期的潛在標(biāo)的，由于其近期漲幅普遍較高，建議持續(xù)跟蹤。

　　中金公司：依據(jù)本輪政策的重點(diǎn)和近期并購重組趨勢(shì)，以下四個(gè)方面的投資方向供投資者參考：（1）科創(chuàng)龍頭做優(yōu)做強(qiáng)，本輪并購重組政策對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)進(jìn)一步加大支持力度。（2）傳統(tǒng)板塊的產(chǎn)業(yè)整合趨勢(shì)。結(jié)合歷史數(shù)據(jù)，行業(yè)集中度偏低的領(lǐng)域，企業(yè)并購重組意愿相對(duì)較強(qiáng)。（3）新形勢(shì)下國央企市值管理意愿有望提升。并購重組作為市值管理的重要方向之一，從國央企的角度邊際意愿有望增加。（4）未上市企業(yè)的多元選擇。近年在IPO環(huán)境變化背景下，不少未上市公司也選擇并購重組作為公司方向性考量。

（文章來源：中國證券報(bào)·中證金牛座）

(原標(biāo)題：【熱點(diǎn)研報(bào)】工信部重要部署，發(fā)力低空經(jīng)濟(jì)；并購重組又傳大消息；廣州發(fā)文，支持新型儲(chǔ)能)

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