華泰保興多策略：2024年第三季度利潤264.58萬元 凈值增長率4.96%

　　AI基金華泰保興多策略（007586）披露2024年三季報，第三季度基金利潤264.58萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0484元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.96%，截至三季度末，基金規(guī)模為6792.87萬元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至11月5日，單位凈值為1.35元。基金經(jīng)理是尚爍徽，目前管理7只基金。其中，截至11月5日，華泰保興價值成長A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達11.15%；華泰保興鑫成優(yōu)選混合A最低，為-3.08%。

　　基金管理人在三季報中表示，我認為光伏、動力電池行業(yè)性通縮基本結(jié)束，包括硅料和碳酸鋰在內(nèi)的最上游產(chǎn)品價格見底，雖然供需仍然沒有明顯的好轉(zhuǎn)，未來這兩個行業(yè)對成長股核心寬基指數(shù)的負貝塔拖累有限。半導(dǎo)體相對復(fù)雜，成熟制成可能受到供給過剩的影響，利潤仍難見好轉(zhuǎn)，但是由設(shè)備、芯片設(shè)計帶來的業(yè)績增速有望對沖半導(dǎo)體其他領(lǐng)域的業(yè)績下滑風(fēng)險，整體對成長股核心寬基指數(shù)也不構(gòu)成太大風(fēng)險。因此我們判斷成長股過去3年的業(yè)績估值雙殺告一段落，隨著化債等措施的落地，我們更看好新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)的行業(yè)有望率先走出產(chǎn)業(yè)趨勢。具體包括國產(chǎn)科技、低空、AI衍生機器人與智能駕駛等行業(yè)。其他倉位保持不變，海風(fēng)進展短期低于預(yù)期，再全球的中長期趨勢反而更加凸顯。航空快遞也繼續(xù)保持配置，行業(yè)盈利和估值都在歷史最底部區(qū)域，格局和盈利的改善有望在未來幾個季度看到更好的進展。

　　截至11月5日，華泰保興多策略近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為18.39%，位于同類可比基金63/100；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.95%，位于同類可比基金72/100；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.26%，位于同類可比基金71/94；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-32.50%，位于同類可比基金58/74。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為-0.3431，位于同類可比基金54/71。

　　截至11月5日，基金近三年最大回撤為50.43%，同類可比基金排名26/74。其中，單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為22.41%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為89.21%，同類平均為88.06%。2023年一季度末基金達到94.15%的最高倉位，2020年三季度末最低，為81.57%。

　　截至2024年三季度末，基金規(guī)模為6792.87萬元。

　　截至2024年三季度末，基金十大重倉股分別是亨通光電、中天科技、納思達、東方電纜、大金重工、華銳精密、領(lǐng)益智造、圓通速遞、韻達股份、中國東航。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：華泰保興多策略：2024年第三季度利潤264.58萬元 凈值增長率4.96%)

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