興銀碳中和主題混合A：2024年第三季度利潤(rùn)309.68萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率11.82%

　　AI基金興銀碳中和主題混合A（014838）披露2024年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)309.68萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0938元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為11.82%，截至三季度末，基金規(guī)模為2960.99萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至11月6日，單位凈值為0.932元?；鸾?jīng)理是袁作棟和羅怡達(dá)，目前共同管理1只基金。截至11月6日，近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.85%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，從長(zhǎng)期的角度看，碳中和是符合國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的新質(zhì)生產(chǎn)力方向，具備充足的成長(zhǎng)空間。我們看到，過(guò)去五年，受益碳中和的新能源制造、電動(dòng)車(chē)、儲(chǔ)能是我們表現(xiàn)最亮眼的新質(zhì)生產(chǎn)力，契合了全球碳中和的發(fā)展方向，在出口上打開(kāi)了新的格局。雖然新能源產(chǎn)業(yè)短期面臨產(chǎn)能過(guò)剩的矛盾，以及行業(yè)下行期帶來(lái)的調(diào)整，但這個(gè)階段也錘煉出了一批具備競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭企業(yè)，他們將在下一輪的行業(yè)上行周期中充分受益。截至三季度，光伏和鋰電池行業(yè)依然處于磨底的階段，大部分企業(yè)盈利狀況較差，但我們認(rèn)為這個(gè)階段是比較好的篩選優(yōu)質(zhì)企業(yè)的窗口期。海上風(fēng)電板塊可能會(huì)迎來(lái)新的一輪裝機(jī)潮，我們密切關(guān)注產(chǎn)業(yè)的進(jìn)展，展望 2025 年海上風(fēng)電的景氣度可能會(huì)進(jìn)一步提升，因此我們認(rèn)為海上風(fēng)電是值得重點(diǎn)關(guān)注的方向。同時(shí)，我們也在積極關(guān)注AI帶來(lái)的新的一輪產(chǎn)業(yè)革命，包括AI手機(jī)給電子和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶來(lái)的新需求，也包括 AI 在智能駕駛和人形機(jī)器人領(lǐng)域的落地進(jìn)展。蘋(píng)果的 Iphone17 是大家比較關(guān)注的AI手機(jī)，預(yù)計(jì)在四季度能看到相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈上的反饋，這將是消費(fèi)電子較為重要的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)。另外，預(yù)計(jì)特斯拉人形機(jī)器人在 2025 年會(huì)進(jìn)入小批量商業(yè)化量產(chǎn)階段，中國(guó)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上有重要的卡位優(yōu)勢(shì)，我們積極挖掘其中性價(jià)比合適的標(biāo)的進(jìn)行布局。 此外，在碳中和的約束下，傳統(tǒng)制造業(yè)會(huì)迎來(lái)格局的改善。我們看到過(guò)去一段時(shí)間，傳統(tǒng)的順周期產(chǎn)業(yè)面臨價(jià)格的快速下跌，企業(yè)盈利受到較大的沖擊，但是也需要看到這樣的下行會(huì)帶來(lái)出清，從而行業(yè)格局出現(xiàn)改善。隨著后續(xù)內(nèi)需刺激政策的出臺(tái)，順周期板塊有望迎來(lái)需求的恢復(fù)，疊加格局的改善，企業(yè)的盈利有可能呈現(xiàn)出較大的彈性。 目前看來(lái)，市場(chǎng)大幅向下的風(fēng)險(xiǎn)解除，向上的動(dòng)能充足，我們可以對(duì)中國(guó)資產(chǎn)更加積極樂(lè)觀。新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展如火如荼，碳中和資產(chǎn)前景光明，中國(guó)企業(yè)在全球的競(jìng)爭(zhēng)中屬于第一梯隊(duì)，隨著經(jīng)濟(jì)的向好，國(guó)內(nèi)的龍頭企業(yè)能充分享受廣闊的成長(zhǎng)空間。

　　截至11月6日，興銀碳中和主題混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為18.89%，位于同類(lèi)可比基金253/536；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為7.45%，位于同類(lèi)可比基金203/535；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.85%，位于同類(lèi)可比基金212/471。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金成立以來(lái)夏普比率為0.1082。

　　截至11月6日，基金成立以來(lái)最大回撤為38.13%。其中，單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為17.64%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為87.11%，同類(lèi)平均為83.36%。2023年上半年末基金達(dá)到91.88%的最高倉(cāng)位，2022年上半年末最低，為76.95%。

　　截至2024年三季度末，基金規(guī)模為2960.99萬(wàn)元。

　　截至2024年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是寧德時(shí)代、萬(wàn)華化學(xué)、中際聯(lián)合、華峰化學(xué)、三花智控、恒立液壓、阿特斯、麥加芯彩、鼎勝新材、亨通光電。

　　核校：張蒲程

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：興銀碳中和主題混合A：2024年第三季度利潤(rùn)309.68萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率11.82%)

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