首屆國聯(lián)投資人大會并購重組專場在無錫召開

　　11月7日，由IPEM、無錫市國聯(lián)集團主辦，錫創(chuàng)投、中國銀行江蘇分行承辦的首屆國聯(lián)投資人大會暨2024年IPEM國際私募股權(quán)投資中國論壇在無錫市隆重開幕。

　　據(jù)悉，本次大會為期3天，共有2024太湖灣天使投資及未來產(chǎn)業(yè)大會、并購重組專場、戰(zhàn)新基金專場、新能源和綠色科技專場、人工智能和先進計算專場、空天與低空經(jīng)濟專場，以及IPEM中國論壇分論壇等多場活動。

　　在一系列或聚焦于當(dāng)下政策及行業(yè)中的熱點或?qū)Ｗ⒂跓o錫市相關(guān)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的專場活動中，11月7日下午，由國聯(lián)證券與民生證券聯(lián)合主辦，錫創(chuàng)投、華英證券協(xié)辦的“揚政策風(fēng)帆，立并購潮頭”——并購重組專場尤為引人注目，現(xiàn)場座無虛席，人氣爆棚。

　　多方多維共議并購重組，亮點紛呈

　　并購重組是資本市場優(yōu)化資源配置的重要手段和助力上市公司高質(zhì)量發(fā)展的重要途徑。自“并購六條”發(fā)布后，A股并購重組活躍度明顯提升，而無錫市作為我國四大經(jīng)濟增長極中長三角的核心城市，資本市場“無錫板塊”共有相關(guān)上市公司123家，位居全國第七位，故此次在無錫召開的并購重組專場大會備受市場各方的關(guān)注和重視。吸引了50余家上市公司及擬上市公司、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、評估機構(gòu)等中介機構(gòu)、產(chǎn)業(yè)基金及眾多知名投資機構(gòu)、金融機構(gòu)的主要負責(zé)人超百人參加專場大會。

　　國聯(lián)集團黨委副書記、總裁，國聯(lián)證券黨委書記、民生證券董事長顧偉對參會嘉賓表示熱烈的歡迎。他在致辭中表示，國聯(lián)證券與民生證券均高度重視并購重組業(yè)務(wù)，在新“國九條”以及“并購六條”發(fā)布之后，兩家券商立即緊跟監(jiān)管戰(zhàn)略導(dǎo)向，結(jié)合市場變化形勢，作出相應(yīng)的業(yè)務(wù)重點和資源布局調(diào)整。在對國聯(lián)證券和民生證券的市場化并購重組進行了介紹和經(jīng)驗分享后，他強調(diào)，下一步，兩家券商將充分把握難得的政策機遇，與監(jiān)管部門和交易所同向發(fā)力，與各大中介機構(gòu)、投資機構(gòu)和金融機構(gòu)攜手并進，在堅持深耕區(qū)域、精耕行業(yè)的基礎(chǔ)上，不斷提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量和專業(yè)服務(wù)能力，推動更多符合政策要求的優(yōu)質(zhì)項目盡快落地，共同營造支持高質(zhì)量產(chǎn)業(yè)并購的良好市場生態(tài)。

　　東州資產(chǎn)評估事務(wù)所總裁張永衛(wèi)在會上分享了上市公司并購重組評估實務(wù)相關(guān)情況，他重點介紹了市場法、收益法和成本法等常見的評估方法，并分析各方法在事務(wù)中的實用情況。對于科創(chuàng)類企業(yè)持續(xù)研發(fā)投入、周轉(zhuǎn)相對較慢、面臨風(fēng)險較大的特點，他通過案例生動地介紹了常用的退出倍數(shù)模型和RNPV模型，最后對于評估過程中常見的問題進行了介紹。

　　上?？苿?chuàng)基金總裁楊斌在會上發(fā)表了題為“聚力科創(chuàng)，接力未來”的主題演講。他認為，S基金具有獨特的配置價值，市場生態(tài)日益成熟完善，市場空間近萬億元，且仍有巨大增長潛力。S策略與行業(yè)并購整合相配套，有助于篩選和接力扶持優(yōu)秀的新質(zhì)生產(chǎn)力公司，跨入資本市場門檻。一級市場的私募資本獲得了IPO之外有效退出渠道，有助于私募資本收回投資及健康運作，為聚焦下一輪國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向做好了準備。

　　大會上還分別舉行了兩場以“新‘國九條’下的并購趨勢”與“變革重塑，并購之旅”為題的圓桌論壇，民生證券、華英證券以及多位上市公司、投資機構(gòu)和中介機構(gòu)的主要負責(zé)人就并購重組的實務(wù)與趨勢，進行了經(jīng)驗分享和深入交流與展望。

　　國聯(lián)與民生有效聯(lián)動，“三投”發(fā)力產(chǎn)業(yè)并購

　　去年年底，國聯(lián)集團相關(guān)負責(zé)人曾對外界表示：“民生證券與國聯(lián)集團證券、投資等業(yè)務(wù)高度互補，通過資源整合和業(yè)務(wù)協(xié)同，推動優(yōu)勢互補，實現(xiàn)跨越發(fā)展?！?/p>

　　從今天召開的并購重組專場大會來看，是由國聯(lián)證券與民生證券聯(lián)合主辦，錫創(chuàng)投、華英證券協(xié)辦。由此不難看出，在國聯(lián)集團的整體統(tǒng)籌規(guī)劃下，國聯(lián)集團所屬投資、投行與投研等各版塊已形成合力，特別是國聯(lián)證券和民生證券已經(jīng)有效聯(lián)動，在資源整合和業(yè)務(wù)協(xié)同方面初顯成效。

　　會上，國聯(lián)證券與民生證券的相關(guān)負責(zé)人均表示，在新“國九條”以及“并購六條”推出之后，在國聯(lián)集團引領(lǐng)下，兩家券商要著力提升產(chǎn)業(yè)并購的服務(wù)能力：一是利用公司前期積累的大量已上市和擬上市公司客戶資源，充分發(fā)揮交易中介職能，幫助已上市公司尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，幫助未上市公司尋找上市退出機會。二是持續(xù)加強“投資+投行+投研”的業(yè)務(wù)協(xié)同聯(lián)動，提高對產(chǎn)業(yè)的專業(yè)判斷能力，為客戶提供科學(xué)合理的交易方案，提高投行在并購重組業(yè)務(wù)中的撮合能力。三是不斷改變投行業(yè)務(wù)團隊對于IPO業(yè)務(wù)標準化模式的思維方式和工作習(xí)慣，持續(xù)引導(dǎo)投行業(yè)務(wù)人員積極開拓并購重組業(yè)務(wù)。四是在無錫市委、市政府的領(lǐng)導(dǎo)和大力支持下，立足資源稟賦，深耕無錫、精耕無錫，努力助力無錫產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展。

　　2024年9月26日，由中共無錫市委金融委員會辦公室與民生證券主辦，無錫市半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會、招商銀行無錫分行支持的“智投芯未來，聯(lián)并新格局——2024年民生證券半導(dǎo)體科技企業(yè)投資并購峰會”在無錫舉行。因本次大會是“并購六條”正式公布后業(yè)內(nèi)舉辦的首場投資并購峰會，而備受各方的關(guān)注和重視，吸引了政府相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)與權(quán)威人士、行業(yè)知名企業(yè)家及專家學(xué)者、產(chǎn)業(yè)基金及眾多知名投資機構(gòu)、金融機構(gòu)主要負責(zé)人近200人參加，一大批半導(dǎo)體領(lǐng)域的上市公司和未上市企業(yè)進行了充分的互動交流。

　　據(jù)悉，此次并購重組專場大會，國聯(lián)與民生兩家券商以及錫創(chuàng)投通過有效聯(lián)動，旨在為并購各方搭建一個深入交流的平臺，推動在投融資與并購領(lǐng)域的合作，通過政策和資源融合、資本和金融服務(wù)，支持并服務(wù)上市公司用足用好并購重組政策工具，將創(chuàng)新政策舉措轉(zhuǎn)換為上市公司高質(zhì)量發(fā)展的實效。今年第四季度，國聯(lián)證券與民生證券還將圍繞生物醫(yī)藥、新能源等領(lǐng)域，進一步舉辦相應(yīng)領(lǐng)域的并購峰會，為客戶推介并購重組機會，充分發(fā)揮交易撮合和專業(yè)服務(wù)作用，以高質(zhì)量的產(chǎn)業(yè)并購促進新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

　　行業(yè)并購如火如荼，“國聯(lián)+民生”整合加速推進

　　當(dāng)前，證券行業(yè)正積極響應(yīng)政策號召，不僅在上市公司并購重組服務(wù)中深耕細作，也在積極推進行業(yè)內(nèi)的并購重組事項，致力于做優(yōu)做強，奮進打造一流投資銀行的目標。

　　在行業(yè)并購重組浪潮中，國聯(lián)證券與民生證券的整合工作，因交易金額大、涉及面廣、推進速度快而備受市場矚目。

　　9月27日，國聯(lián)證券發(fā)布《關(guān)于重大資產(chǎn)重組相關(guān)申請獲得受理的公告》。彼時，有市場并購重組方面資深專家表示，此次證監(jiān)會、交易所受理國聯(lián)收購民生涉及的相關(guān)申請，表明本次交易正式進入監(jiān)管審核階段。

　　“國聯(lián)+民生”整合的一系列動作順利“通關(guān)”，相關(guān)各方對此次并購的支持態(tài)度可見一斑，以及對合并后的長期成長價值與股東回報有著良好預(yù)期。在各種利好加持下，民生證券與國聯(lián)證券整合工作正在快速推進，有望成為中央金融工作會議后券商市場化并購首單成功落地案例以及長三角一體化發(fā)展的示范性案例。

　　根據(jù)Choice數(shù)據(jù)，至2023年末，國內(nèi)117家券商中，國聯(lián)證券和民生證券總資產(chǎn)規(guī)模分列第33和第45名，合并后達1470億元。國聯(lián)證券和民生證券完成整合后，投行、固收、研究、資產(chǎn)管理等主要業(yè)務(wù)有望躋身行業(yè)第一梯隊，成為準頭部券商。未來，隨著投資投行、財富管理等業(yè)務(wù)天花板的進一步打開，更有望沖擊行業(yè)前10名區(qū)間，擠進頭部券商序列。（CIS）

（文章來源：證券時報網(wǎng)）

(原標題：首屆國聯(lián)投資人大會并購重組專場在無錫召開)

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