金融股市值超19萬億，遙遙領(lǐng)先！金改再出發(fā)，監(jiān)管格局因勢而變

　　編者按：時光的力量滾滾向前，潛移默化，改變世界、改變時代、改變每一個人，不可逆轉(zhuǎn)。11月18日，《時代周報》將迎來十六周歲生日。十六年來，我們以富有穿透力的思想和銳利的新聞事實，用專業(yè)視角解讀中國資本趨勢和產(chǎn)業(yè)變革，用工匠精神講好大國崛起的中國故事，用財經(jīng)智慧助力高質(zhì)量發(fā)展的中國夢。我們見證著這個偉大的時代，也記錄著一個個關(guān)于勇敢、熱愛、求變的故事。值此十六周年之際，《時代周報》推出“為勇敢作序”特別報道，為勇敢鼓與呼。

　　文|記者呂澤強

　　2024年是我國金融體制改革加快推進的一年。2024年7月，黨的二十屆三中全會審議通過了《中共中央關(guān)于進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化的決定》（下稱《決定》），明確健全宏觀經(jīng)濟治理體系，深化金融體制改革。

　　從金融監(jiān)管體制來看，2008年全球金融危機的爆發(fā)，使世界各國金融監(jiān)管體制存在的問題暴露出來，各國加快了金融監(jiān)管體制改革的步伐，同時也加強了宏觀審慎的金融監(jiān)管。

　　歷經(jīng)16年，我國金融監(jiān)管體制先后經(jīng)歷了從“一行三會”到“一行兩會”，再到“一行一局一會”的改革。中央與地方協(xié)同監(jiān)管的體制也發(fā)生了很大變化，地方金融監(jiān)管體制進行了大調(diào)整，“重發(fā)展輕監(jiān)管”的局面得到扭轉(zhuǎn)。

　　廈門大學金融系副教授陳善昂對時代周報記者分析稱，“一行一局一會”的重要變化，就是監(jiān)管理念由原來的偏重機構(gòu)監(jiān)管，轉(zhuǎn)變?yōu)闄C構(gòu)監(jiān)管、功能監(jiān)管、行為監(jiān)管、穿透式監(jiān)管和持續(xù)監(jiān)管等“五大監(jiān)管”理念，“五大監(jiān)管”理念符合國際上的趨勢，未來金融監(jiān)管的趨勢也將趨于嚴格。

　　過去16年也是我國金融行業(yè)大發(fā)展的16年。從A股市場來看，銀行、保險、券商等金融股已經(jīng)成為A股的壓艙石。數(shù)據(jù)顯示，截至今年11月12日，A股金融股市值超過19萬億元，在所有行業(yè)中遙遙領(lǐng)先。

　　監(jiān)管格局之變

　　“一行三會”籌謀于1990年代，最終隨著2003年銀監(jiān)會的成立而落定，形成了央行、銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會的監(jiān)管格局。

　　但隨著中國金融業(yè)態(tài)的發(fā)展變化，新的金融工具和金融業(yè)務(wù)交叉的情況不斷出現(xiàn)，監(jiān)管真空、監(jiān)管重復、協(xié)調(diào)難等問題日益突出，金融安全、金融效率面臨挑戰(zhàn)。2015年年中的股災(zāi)，充分反映出我國在金融監(jiān)管方面存在的漏洞。

　　改革并完善適應(yīng)現(xiàn)代金融市場發(fā)展的金融監(jiān)管框架，實現(xiàn)金融風險監(jiān)管全覆蓋的目標，在2015年底發(fā)布的“十三五規(guī)劃”中被明確提出。2017年底設(shè)立國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會，2018年初合并銀監(jiān)會、保監(jiān)會并組建銀保監(jiān)會，是這一時期金融監(jiān)管體制改革的重要進展，“一行兩會”格局由此形成。

　　金融體制改革一直在路上?！饵h和國家機構(gòu)改革方案》2023年初印發(fā)一年多來，新一輪金融體制機構(gòu)改革舉措陸續(xù)落地，最大的變化包括國家金融監(jiān)督管理總局的成立。

　　2023年5月，國家金融監(jiān)督管理總局揭牌，不再保留銀保監(jiān)會，至此，“一行”（央行）、“一局”（國家金融監(jiān)督管理總局）、“一會”（證監(jiān)會）的金融監(jiān)管體系正式形成。較之“一行三會”（央行、銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會）以及“一行兩會”（央行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會），新的監(jiān)管格局有了較大變化。

　　國家金融監(jiān)督管理總局在銀保監(jiān)會的基礎(chǔ)上組建，統(tǒng)一負責除證券業(yè)之外的金融業(yè)監(jiān)管，強化機構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，統(tǒng)籌負責金融消費者權(quán)益保護，加強風險管理和防范處置，依法查處違法違規(guī)行為，并作為國務(wù)院的直屬機構(gòu)。

　　陳善昂對時代周報記者表示：“從‘一行兩會’到‘一行一局一會’，一個重要的變化就是，監(jiān)管理念由原來的比較偏重機構(gòu)監(jiān)管，轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)在的五大監(jiān)管，分別是機構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管和持續(xù)監(jiān)管，‘五大監(jiān)管’的理念也符合國際上的趨勢，未來金融監(jiān)管的趨勢也將趨于嚴格。”

　　為加強金融消費者合法權(quán)益保護，統(tǒng)一規(guī)范金融產(chǎn)品和服務(wù)行為，央行對金融控股公司等金融集團的日常監(jiān)管職責、有關(guān)金融消費者保護職責，證監(jiān)會的投資者保護職責劃入國家金融監(jiān)督管理總局。

　　此外，為強化資本市場監(jiān)管職責，證監(jiān)會由國務(wù)院直屬事業(yè)單位調(diào)整為國務(wù)院直屬機構(gòu)。機構(gòu)改革方案將國家發(fā)改委的企業(yè)債券發(fā)行審核職責劃入證監(jiān)會，由證監(jiān)會統(tǒng)一負責公司（企業(yè)）債券發(fā)行審核工作。

　　“國家金融監(jiān)督管理總局在銀保監(jiān)會的基礎(chǔ)上組建，這強調(diào)的是由機構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管等方向進行改變。國家金融監(jiān)督管理總局統(tǒng)籌負責金融消費者權(quán)益保護工作，權(quán)限就得更大了。另外，凡是證券和基金這一類監(jiān)管，全部放在證監(jiān)會，整個監(jiān)管條線就比較清晰了。”陳善昂對時代周報記者說。

　　中央和地方加強監(jiān)管協(xié)同

　　在地方金融監(jiān)管體制改革方面，中央和地方均有較大變化。

　　中央層面，組建中央金融委員會，加強黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導，負責金融穩(wěn)定和發(fā)展的頂層設(shè)計、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、整體推進、督促落實，研究審議金融領(lǐng)域重大政策、重大問題等，作為黨中央決策議事協(xié)調(diào)機構(gòu)。設(shè)立中央金融委員會辦公室，作為中央金融委員會的辦事機構(gòu)，將國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室職責劃入中央金融委員會辦公室。此外，組建中央金融工作委員會。

　　在地方層面，建立以中央金融管理部門地方派出機構(gòu)為主的地方金融監(jiān)管體制，統(tǒng)籌優(yōu)化中央金融管理部門地方派出機構(gòu)設(shè)置和力量配備。同時，壓實地方金融監(jiān)管主體責任，地方政府設(shè)立的金融監(jiān)管機構(gòu)專司監(jiān)管職責，不再加掛金融工作局、金融辦公室等牌子。

　　在中央層面的金融監(jiān)管機構(gòu)改革基本落定之后，今年以來，地方金融監(jiān)管體制改革加速落地，各個省份、省會城市、副省級城市、計劃單列市的金融委員會辦公室、金融工委、地方金融管理局紛紛成立，三塊牌子并列。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，組建地方金融委員會辦公室和地方金融工委后，中央和地方金融監(jiān)管將聯(lián)系更加緊密、體制更完善，有利于加強央地協(xié)同，提高地方金融監(jiān)管效能。

　　陳善昂向時代周報記者表示：“監(jiān)管體制的另一個變化是，地方金融監(jiān)督管理局改為地方金融管理局了。改革之前的職能是鼓勵發(fā)展金融業(yè)務(wù)，而現(xiàn)在強調(diào)金融監(jiān)管，突出屬地責任。”

　　“五篇大文章”成著力點

　　推進金融強國建設(shè)，如何促進金融高質(zhì)量服務(wù)于實體經(jīng)濟是一大關(guān)鍵。2023年10月底召開的中央金融工作會議首次提出要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”，迄今已有一年。

　　2024年3月，政府工作報告明確指出，大力發(fā)展科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融。這是“五篇大文章”首次被寫入政府工作報告。2024年7月，《決定》在強調(diào)“深化金融體制改革”時提到，積極發(fā)展科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融。

　　盤古智庫高級研究員江瀚對時代周報記者表示，要做好“五篇大文章”，首先要注重政策引導和支持，銀行保險機構(gòu)需緊跟政策導向，優(yōu)化金融產(chǎn)品和服務(wù)。

　　事實上，自“五篇大文章”提出一年來，金融管理部門和金融機構(gòu)都高度重視并積極推動。以央行為例，央行行長潘功勝多次強調(diào)，要持續(xù)做好金融“五篇大文章”，切實加強對重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。

　　目前，央行已設(shè)立信貸市場司，牽頭推進做好“五篇大文章”相關(guān)工作。央行官網(wǎng)的簡介顯示，信貸市場司牽頭擬定并組織實施科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融、消費金融、區(qū)域金融等金融政策，完善信貸政策評估機制，規(guī)范信貸市場運行。

　　國家金融監(jiān)督管理總局今年5月發(fā)布《關(guān)于銀行保險業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導意見》，明確要求，未來5年，銀行業(yè)保險業(yè)多層次、廣覆蓋、多樣化、可持續(xù)的“五篇大文章”服務(wù)體系基本形成，相關(guān)工作機制更加完善、產(chǎn)品更加豐富。這已被視為銀行業(yè)保險業(yè)做好“五篇大文章”的指南。

　　江瀚對時代周報記者稱，做好“五篇大文章”需要加強跨領(lǐng)域、跨部門的協(xié)同合作，金融、科技、環(huán)保、社會保障、數(shù)字經(jīng)濟等多個領(lǐng)域緊密配合，共同推進。此外，還需注意風險防控，特別是在科技金融和綠色金融等新興領(lǐng)域，要建立健全風險分擔機制和評估體系，確保金融服務(wù)的穩(wěn)健性和可持續(xù)性。

　　隨著金融體制改革穩(wěn)步推進，我國金融行業(yè)也迎來了空前的大發(fā)展，重要銀行、保險公司、證券公司紛紛登陸資本市場。國有六大行、絕大多數(shù)全國性股份行、頭部城商行均完成了上市，A股上市銀行數(shù)量達到42家。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至今年11月12日，我國銀行股市值12.2萬億元、證券股市值3.73萬億元、保險股市值3.18萬億元，金融股累計市值超過19萬億元，成為我國資本市場當之無愧的壓艙石。

（文章來源：時代周報）

(原標題：金融股市值超19萬億，遙遙領(lǐng)先！金改再出發(fā)，監(jiān)管格局因勢而變)

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