游戲業(yè)務(wù)回暖 騰訊Q3扣非凈利增超30% 擴招3000余人

　　今日下午，騰訊發(fā)布 2024 年第三季度財報，數(shù)據(jù)顯示，調(diào)整后凈利潤達 598.1 億元，遠超市場預期的 543.7 億元，同比增長 33%。

　　騰訊 2024 年 Q3 營收 1671.93 億元，市場預期 1679.3 億元，同比增長 8%，環(huán)比增長4%；凈利潤 532.3 億元，市場預期 453.3 億元，同比增長 47%，環(huán)比增長 12%。

　　各項業(yè)務(wù)中，增值服務(wù)業(yè)務(wù)收入同比增長 9%至 827 億元；營銷服務(wù) (廣告) 收入同比增長 17%至 300 億元。金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)收入同比增長 2%至 531 億元。

　　▍游戲增長加速、金科依舊疲軟

　　騰訊本季度財報最大亮點在于，增值服務(wù)得到顯著恢復，同比增長 9.2%，繼續(xù)實現(xiàn)歷史新高，增速是過去十三個季度以來新高。核心原因是游戲業(yè)務(wù)的回暖，在晚間的電話會議上，騰訊董事會主席馬化騰開篇也點名游戲業(yè)務(wù)強勁。

　　不論本土市場還是國際市場，騰訊今年的游戲業(yè)務(wù)一直維持穩(wěn)定增長。本季度，本土市場游戲收入同比增長 14%至 373 億元，得益于包括《無畏契約》《王者榮耀》、《和平精英》及《地下城與勇士: 起源》在內(nèi)的游戲驅(qū)動。

　　國際市場游戲收入增速顯著落后于總流水增速，公司解釋是因為部份游戲的留存率提高些知名游戲包括《PUBG MOBILE》及《荒野亂斗》在內(nèi)的游戲表現(xiàn)強勁，國際市場本季度游戲收入為 145 億元，同比增長 9% （或按固定匯率計算增長 11%）。

　　在晚間的電話會議上，騰訊高管表示，本土市場通常有 6-9 個月的遞延，國際市場遞延稍微長一點，但是也不會長太多，就國際市場游戲收入前景而言，現(xiàn)在趨勢非常積極過去幾個季度積累的遞延收入會逐漸的顯現(xiàn)，在這一塊兒，會看到更多的上行空間。

　　但與增值服務(wù)業(yè)務(wù)表現(xiàn)相反的是，騰訊的金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)（金融科技）表現(xiàn)依然疲軟。該業(yè)務(wù) 2024 年第三季的收入增速僅為 2%，增速已是過去 6 個季度新低，且支付服務(wù)，罕見地出現(xiàn)下降，這一增長表明，騰訊的金融科技業(yè)務(wù)正在承壓。但由于云服務(wù)收入及商家技術(shù)服務(wù)費增長，企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)收入同比上升。

　　▍視頻號、小程序持續(xù)拉動廣告增長

　　本季度，騰訊將“網(wǎng)絡(luò)廣告”更名為“營銷服務(wù)”騰訊稱是以更好地體現(xiàn)線上營銷平臺提供的廣泛營銷解決方案及配套技術(shù)服務(wù)。該板塊第三季的收入同比增長 17%至 300 億元，在高基數(shù)效應(yīng)下收入勝市場預期，騰訊解釋稱主要受益于微信生態(tài)的高質(zhì)量廣告收入和 AI 技術(shù)的應(yīng)用，其中視頻號、小程序微信搜一搜顯著提升了營銷服務(wù)收入。

　　在晚間的電話會議上，騰訊高管表示，對于現(xiàn)在整個電商生態(tài)的長期潛力感到“非常興奮”騰訊正在圍繞微信小店來升級整個電商戰(zhàn)略，希望通過整個微信生態(tài)來構(gòu)建更大的電商基礎(chǔ)。

　　本季度，微信生態(tài)業(yè)務(wù)一個重點是視頻號小店升級為微信小店，發(fā)力電商業(yè)務(wù)，進而推動廣告收入增長

　　通過微信小店，一個商家可以經(jīng)營索引化和標準化商品店面的平臺，為商家提供更多的流量和交易支持。微信小店利用微信的社交互動、內(nèi)容平臺和支付能力，助力商家有效觸達客戶并推動銷售轉(zhuǎn)化。

　　騰訊也公布了小程序的交易數(shù)據(jù)——第三季度，小程序交易額超 2 萬億元，同比增長+幾個百分點，得益于在點餐、電動車充電及醫(yī)療服務(wù)等應(yīng)用場景中有更好的覆蓋與更優(yōu)的解決方案。

　　騰訊的廣告業(yè)務(wù)增速有持續(xù)回落的趨勢，較過去 5 個季度已有所減緩，公司指出主要是房地產(chǎn)及食品飲料行業(yè)縮減開支所導致

　　從中國廠告市場大盤來看，目前保持著溫和的增長態(tài)勢，與經(jīng)濟環(huán)境的回暖趨勢一致。CTR 媒介智訊的數(shù)據(jù)顯示，2024 年 1-9 月廣告市場同比上漲 2.3%考慮宏觀大環(huán)境與廣告大盤，對比來看，騰訊廣告此番表現(xiàn)實際上已經(jīng)非常強勁。

　　對比國內(nèi)外海外大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)廣告業(yè)務(wù)收入增速，META 為 19%，亞馬遜 18.8%、谷歌 9.4%，微軟 6.9%，搜狐第三季度品牌廣告收入為 1900 萬美元，張朝陽將此稱為“達到此前預期高線”，騰訊也處于偏好的一類。

　　▍瘦身結(jié)束，Q3 擴招了 3000 余人

　　從經(jīng)營費用、資本開支等支出類指標看出，第三季度騰訊的三項費用都有所抬頭，其中推廣費用、研發(fā)支出增加得相對明顯，對 AI 等技術(shù)研發(fā)的投入開始確認到財務(wù)數(shù)據(jù)當中。

　　財報數(shù)據(jù)顯示，銷售及市場推廣開支同比增長 19%至 94.11 億元，推廣費用的增長與新游戲密集上線有關(guān)。一般及行政開支第三季度同比增長 11%至 290.58 億元，因研發(fā)開支及雇員成本增加，其中研發(fā)開支達到 179 億元同比增長近 9%。

　　騰訊當下投入最多的是 AI，在晚間的電話會議上，騰訊董事會主席馬化騰明確，將繼續(xù)投資 AI 技術(shù)。

　　目前，騰訊AI技術(shù)正加速在應(yīng)用層落地。騰訊在三季度推出了新一代大模型“騰訊混元Turbo”，與上一代大模型相比訓練和推理效率翻倍，而推理成本減半。騰訊構(gòu)建了從算力基礎(chǔ)設(shè)施到多元智能應(yīng)用的全鏈路 AI 大模型產(chǎn)品矩陣，助力企業(yè)客戶將 AI 技術(shù)應(yīng)用于實際產(chǎn)業(yè)場景。騰訊混元已與 700 多個業(yè)務(wù)和場景深度整合，在廣告等多領(lǐng)域產(chǎn)生推動。

　　由 AI催生的用云需求也帶來新增長點。當季度，騰訊云推出 AI infra 品牌騰訊云智算。目前，90%的頭部大模型企業(yè)選擇騰訊云智算產(chǎn)品和解決方案。

　　另外一個值得注意的數(shù)據(jù)是，第三季度騰訊的員工數(shù)環(huán)比增加了3317 人。

　　從 2022 年起，騰訊開始降本增效，裁員是重要的一個措施。在近兩年的時間內(nèi)，騰訊共計減掉了 8000 多人。不過，從今年第二季度開始，騰訊的瘦身結(jié)束，開始重新招收新員工了，當季員工數(shù)增加了 700 余人。而第三季度，騰訊的員工數(shù)更是迎來了大幅增長。

　　在資本市場，一眾互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)當中，騰訊還是當之無愧的股王近期基金大舉加碼了港股市場，騰訊連續(xù)三個季度維持公募基金港股第一大重倉位置截至二季度末，騰訊躋身公募未前 50 大重倉股，781 只基金重倉持有騰訊控股，持倉市值超過 476 億元。

　　Wind統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，從近期南下資金持有騰訊控股的數(shù)據(jù)來看，11 月以來，整體呈現(xiàn)出凈買入的態(tài)勢，累計買入 670 多萬股。

（文章來源：科創(chuàng)板日報）

(原標題：游戲業(yè)務(wù)回暖 騰訊Q3扣非凈利增超30% 擴招3000余人)

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